15일 관련업계에 따르면 지난해 말 930원에서 940원대에 머물던 원·달러 환율이 최근 1050원대로 가파르게 상승하면서 기업들이 환헤지 수단으로 계약한 통화옵션에서 대규모 손실이 발생, 혼란에 빠지고 있다. 지난 3월 이후 인지디스플레이, 에버다임, 수산중공업, 동원금속, 대양금속, 아이디에이치, 제이브이엠, 케이엠더블유, 대호에이엘 등 중소기업들이 통화옵션으로 많게는 자기자본의 절반가량을 날렸다.

환리스크 헤지를 위해 계약한 통화옵션상품인 KIKO에서 환율이 급등, 엄청난 손실을 초래했다.

KIKO는 환율 예상구간(가입 시 설정)의 하단을 한 번이라도 밑돌면 옵션계약 자체가 무효화(녹아웃)되지만 상단을 한 번이라도 돌파하면 계약금액의 2배가 넘는 달러를 사서 매도(녹인)해야 한다. 환율급등 시 상승세를 더욱 부채질하는 상품구조로 상단을 넘어서면 기업들이 투기거래를 하는 셈이다.

A사 관계사는 "당시 환율하락 전망이 우세한 데다 은행 쪽에서 비용이 전혀 들지 않는(제로코스트) 환헤지 상품으로 소개해 큰 걱정 않고 가입했다"며 "현재 해당은행과 협의 중이지만 뾰족한 대안을 찾지 못하고 있다"고 말했다.

그는 이어 "시설자금이나 운영자금을 차입하기 위해 은행에 손을 벌릴 수밖에 없는 중소기업은 은행이 상품을 권하면 체결할 수밖에 없는 을의 입장"이라고 덧붙였다.

CJ제일제당 관계자는 "빗나간 원자재가격 전망으로 선물거래에서 대규모 손실을 기록했다"면서 "장부상 평가손실로 6월 말 계약 만기까지는 지켜봐야 한다"고 말했다.

사태가 이 지경이 되자 은행과 금감원도 책임에서 자유로울 수 없다는 지적이 일고 있다.

외환상품 전문가는 "급변하는 금융시장의 특성을 감안해 은행들이 상품 위험성에 대해서도 제대로 인지시켰는지 의문"이라면서 "특히 KIKO 등 장외파생상품은 금감원의 사전승인 없이 판매·출시되고 있어 금융감독 당국의 감독 사각지대에 있다"고 지적했다.

/winwin@fnnews.com오승범기자