F&F, "4분기 기대할 건 없다" 목표주가 15만→13만-SK
2023.12.14 08:13
수정 : 2023.12.14 08:13기사원문
[파이낸셜뉴스] SK증권은 14일 F&F에 대해 "4분기 실적에서 딱히 기대할 건 없다"며 목표주가를 15만원에서 13만원으로 낮췄다.
형권훈 연구원은 "F&F의 4분기 실적은 매출액 6040억원, 영업이익 1785억원으로 전망한다. 중국 매출은 MLB 출점이 지속되며 견조한 성장을 이어가겠지만 내수 부문 실적은 소비 여건의 부진이 지속됐다.
형 연구원은 "F&F의 멀티플은 2019년에 12개월 선행 PER 기준 5.9 배로 저점을 형성한 이력이 있다. 당시에도 디스커버리(Discovery)의 매출 부진과, 추가 성장 동력에 대한 의문으로 주가 하락을 경험했다. 그와 비슷한 논리가 적용되는 현 시점에 F&F의 12개월 선행 PER은 최근 5.8 배까지 내려왔다. 주가가 바닥권에 근접했다"면서도 "중국 내 피어그룹의 멀티플 하락을 반영해 목표주가를 내렸다"고 말했다.
ggg@fnnews.com 강구귀 기자