아이씨디, LG디스플레이 대규모 투자 수혜 기대

아이씨디가 향후 주식시장에서 주목받을 것으로 기대되는 디스플레이 장비주들 속에서 눈에 띄고 있다. 증권업계 안팎에서 아이씨가 절대적 저평가라며 주목할 필요가 있다고 보고 있다.

4일 관련 업계에 따르면 OLED 시장은 오는 2020년까지 연평균 32% 고속 성장을 시장에서 예상하고 있다. 특히 대형 OLED TV 시장의 경우 스포츠 빅이벤트와 맞물려 수요가 급증할 것이라는 전망되고 있다.

유일하게 대형 OLED 패널 대량 생산라인을 구축한 LG디스플레이가 중국 광저우에 공장을 착공하려고 하는 것도 이러한 수요를 예측한 선제적 투자라는 것.

올해 삼성전자, SK하이닉스 등 대표적 반도체 기업들의 대규모 투자에 힘입어 가장 큰 수혜를 본 섹터라고 하면서 동진쎄미켐, 피에스케이, 주성엔지니어링 등 반도체 장비주들을 꼽았다.

같은 맥락에서 내년 OLED TV 시장의 본격 성장과 맞물려 패널업체들의 투자 확대를 예상할 수 있어 큰 수혜가 예상되는 디스플레이 장비주들에 대해 주목할 필요가 있다는 설명이다.

그 중에서도 디스플레이 장비주 가운데 특히 식각장비와 증착물류 반송시스템을 주로 공급하는 '아이씨디'를 주목해야 할 대목이다.

시장에서 아이씨디를 디스플레이 장비주 가운데 주저없이 탑픽으로 손꼽는 이유는 우선 3·4분기 매출이 전 분기 대비 감소했음도 불구하고 수익성이 오히려 큰 폭 개선을 보였는데 이것은 바로 다양한 제품믹스를 통해 수익성이 높은 캐논도끼 향 증착물류시스템과 ESC(정전척) 같은 영업이익률이 30%를 능가하는 핵심부품을 직접 개발, 생산한 결과이다.

김철중 미래에셋대우 연구원은 "삼성디스플레이의 내년 투자가 불확실한 상황이지만, GVO, BOE, LG디스플레이, Tianma 등의 발주 지속으로 내년 식각 장비 매출은 16% 수준 성장할 것으로 판단된다"며 "캐논 도끼 향 증착물류시스템 매출액도 올해 1280억원에서 내년 1800억원으로 증가할 것"라고 전망했다
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아이씨디의 4·4분기 매출액은 540억원(-19.1% QoQ, -23.5% YoY), 영업이익은 92억원(-29.4% QoQ, +95.8% YoY)을 기록하며, 17.0% 높은 영업이익률을 유지할 것으로 김 연구원은 내다보고 있다.

[e-mail] 강재웅 기자