작년 4조 육박...은행, 올해도 커버드본드 발행 '러시'
지난해 4조원에 육박하는 원화 커버드본드를 발행했던 시중은행들이 올해도 3조원 이상의 커버드본드를 발행할 것으로 관측된다. 이를 통해 예수금 확보를 용이하게 함으로써 올해부터 본격 시행되는 신예대율 규제에 대응하기 위함이다.
27일 금융권에 따르면 지난해 시중은행들의 원화 커버드본드 발행액은 약 4조원에 달했다. KB국민은행이 2조1200억원으로 가장 많이 발행했고, SC제일은행 8000억원, 신한은행 5000억원, 우리은행 3000억원 순이다. 특히 국민은행은 과거 외화 커버드본드 발행 경험을 기반으로 금융당국과 협의를 거쳐 원화 커버드본드 발행 체계를 마련하는 등 원화 커버드본드 시장 조성에 적극 나섰다.
올해도 시중은행들의 커버드본드 발행 러시는 이어질 전망이다. 특히 지난해 4대 시중은행 중 유일하게 발행하지 않았던 KEB하나은행은 올해 적극적으로 나설 계획이다. 하나은행 관계자는 "시장상황을 모니터링하면서 올 한해 최대 2조원을 발행할 예정"이라고 전했다. 국민은행은 올 상반기에 커버드본드 추가 발행을 검토 중이고, 신한은행과 우리은행도 추가 발행을 저울질하고 있다. 금융권에선 올해 커버드본드 발행액이 3조원 이상이 될 것으로 전망하고 있다.
이 같은 은행들의 움직임은 가계대출을 억제하기 위해 도입된 신예대율 규제와 관련이 있다. 예대율은 은행의 예금잔액 대비 대출금 비율을 의미한다. 금융당국은 100% 이하로 유지하도록 규제하고 있는데, 100%를 넘으면 영업 등에서 제한을 받게된다. 올해부터 적용된 신예대율은 예대율을 산정할 때 가계대출은 가중치 15%를 주고 기업대출은 15%를 낮춘 것이다. 가계대출 대신 기업대출을 늘리도록 유도하기 위함이다. 예대율 상한선에 다다른 은행이 예대율 규제를 피하려면 예금을 늘리거나 가계대출을 줄여야 한다.
그러나 예금과 가계대출을 크게 늘리거나 줄이기는 쉽지 않아 은행들이 신예대율 대응 방안으로 주목하고 있는 것이 주택담보대출 등 우량자산을 담보로 발행하는 장기채권인 커버드본드다. 원화예수금
- 삼성전자 ‘30%캡’ 3월 적용 검토… 우선주로 자금 몰리나
삼성전자의 주가가 오르면서 코스피200 지수 내 시가총액 상한제도(CAP)의 조기 적용 가능성이 대두되고 있다. 금융투자업계는 단기적으로 국내 기관투자자의 기계적인 패시브 매도 물량 출회가 불가피하다면서도 시장에 미치는 충격은 제한적일 것으로 예상한다. '30%캡룰' 적용으로 삼성전자 우선주와 선물에 대한 시장의 관심이 높아지며 자금이 집중될 수 있다는 전망도 나온다. 28일 금융투자업계에 따르면 한국거래소는 코스피200 지수에서 삼성전자의 시가총액 비중을 30%로 제한하는 '30%캡룰'을 조기에 적용하는 방안을 검토 중이다. 지금까지는 오는 3월 선물옵션 만기일(12일)에 적용하는 것이 유력하게 거론된다. 거래소 관계자는 "정기 조정 전이라도 수시로 캡 비중을 조정할 수 있는 조항이 있어 언제든 실시가 가능한 부분"이라며 "다만, 시장 상황을 종합적으로 고려해 실시하게 될 것"이라고 말했다. '30%캡룰'은 특정 종목의 비중이 과도하게 쏠리는 현상을 완화하기 위해 거래소가 2018년 11월 발표했고, 지난해 6월부터 적용되고 있다. 매년 5월과 11월 마지막 매매거래일 기준으로 특정 종목의 직전 3개월간 평균 편입비중이 30%를 옷둘면 비중을 제한할 수 있다. 특히 특정 종목의 편입비중이 지나치게 높아져 연계운용상품 운용이 곤란한 경우 정기조정 전이라도 수시로 비중을 조절할 수 있다. 삼성전자는 최근 미·중 무역분쟁 완화에 따른 매크로 리스크 감소와 반도체 업황 반등 기대감에 연일 신고가를 경신했다. 현재 기준 코스피200지수 내 삼성전자 시총 비중은 33.6%에 달하며, 지난달 한 달 간 평균 비중은 30.7%를 기록했다. 금융투자업계는 삼성전자에 '30%캡룰'을 적용할 경우 국내 패시브 펀드 내 비중 조절로 1조원 규모의 자금이 이탈할 것으로 내다보고 있다. 코스피200 지수를 추종하는 상장지수펀드(ETF)와 인덱스펀드의 자금 규모를 30조원을 가정하면 삼성전자 추종자금은 적용 이후 10조원687억원에서 9조원으로 축소돼 1조687억원 - 中 ‘우한 폐렴’ 확산 주시… 국내 증시 영향 제한적일 것 [주간 증시 전망]
이번주(27~31일) 국내 증시는 중국 후베이성 우한시에서 발생한 신종 코로나바이러스(우한 폐렴) 이슈에 민감하게 반응할 전망이다. 그러나 과거 대규모 전염병 사태시 주식시장이 결국 펀더멘털(기초여건)으로 회귀한 만큼 낙폭 과대를 매수 기회로 활용하는 전략이 유효하다는 진단이다. 27일 금융투자업계는 이번주 코스피가 2200~2290선에서 움직일 것으로 내다봤다. ■주식시장 펀더멘털로 회귀 지난주(1월 20~23일) 코스피지수는 0.20% 하락했다. '우한 폐렴' 확산 우려가 커지면서 글로벌 금융시장은 크게 출렁였다. 이 기간 유가증권시장에서 개인투자자는 6692억원을 순매수한 반면 외국인과 기관투자자는 각각 3586억원, 4013억원의 매도 우위를 나타냈다. 이번주도 우한 폐렴 사태가 금융시장에 부담으로 작용할 전망이다. 그러나 과도한 불안감은 경계해야 한다는 진단이다. 우한 폐렴의 전염성이나 치사율이 과거 사스(SARS·중증급성호흡기증후군) 등에 비해 높지 않고 질병 이슈가 증시에 미치는 영향이 기업 실적 등 경제의 펀더멘털을 훼손하는 요인이 아니기 때문이다. 하인환 메리츠종금증권 연구원은 "사태의 전개 방향에 따라 달라지겠으나 국내 증시에 미치는 영향은 제한적일 것"이라며 "과거 사스와 메르스 사태를 보면 발생 직후 일시적 주가 변동이 있었을 뿐 주식시장의 추세가 변하지 않았음을 확인할 수 있다"고 설명했다. 한대훈 SK증권 연구원도 "우한 폐렴 사태가 발생하긴 했으나 시장의 펀더멘털은 훼손된 것이 없다"며 "미·중 무역분쟁 완화와 국내 상장사들의 실적 개선 기대감 유효, 연준의 보유자산 매입도 계속되고 있어 경기가 적정상태를 유지하고 있다는 공감대도 형성됐다"고 강조했다. 다만, 이번 사태가 중국의 연중 최대 명절인 춘제(春節·설)와 겹쳤다는 점은 관련 업종에 부정적인 영향을 줄 것으로 예상된다. 한대훈 연구원은 "춘제 특수가 기대되던 중국 관련 소비주(면세점·화장품·의류 등)의 투자 심리 위축 가능성이 높다"고 말했다. ■현대차 등