"부장님, 월급 모아 언제 집 삽니까? 전 '미국장 3배'에 인생 걸었습니다" [김부장 vs 이사원]

ETF 4050 vs 인생 건 2030 금요일 밤의 동상이몽
전쟁으로 인한 폭락장... 누군가에게는 기회, 누군가에게는 공포
전 세계 SOXL 물량 24% 싹쓸이… 통계가 증명한 서학개미의 '야수 심장'
"월급 모아 집 못 사니까"… '음의 복리' 경고에도 레버리지 올라탄 서늘한 이유

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[파이낸셜뉴스] "이 사원, 퇴근하고 치맥이나 한잔할까?" 금요일 저녁 6시. 부서 단톡방에 올라온 영업팀 김 부장(49)의 제안에 이 사원(28)은 정중하지만 단호하게 선을 그었다.

"부장님, 죄송합니다. 오늘 이란 전쟁때문에 나스닥 변동성이 무척 클 것 같아 일찍 들어가서 '본업' 준비를 해야 할 것 같습니다. 큰 기회가 왔거든요"

김 부장이 말하는 본업이 월급을 주는 회사라면, 이 사원이 말하는 본업은 밤 10시 30분에 개장하는 미국 주식 시장이다. 특히, 미국 주식을 하는 이들에게 전쟁은 큰 기회다.

대부분의 초우량주들이 바닥을 치고 있기 때문이다.

김 부장이 시중은행 정기예금 금리를 비교하고 우량주를 모으며 '안전한 노후'를 설계할 때, 이 사원은 미국 증시의 등락을 세 배로 추종하는 초고위험 레버리지 상장지수펀드(ETF)에 월급의 절반을 태운다.

주말의 시작을 알리는 금요일 밤, 대한민국 오피스 워커들의 퇴근길은 지수를 대하는 세대 간의 극명한 철학 차이로 조용히 갈라지고 있다.

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◇ "패가망신의 지름길" vs "사다리 끊긴 세대의 유일한 탈출구"

김 부장 세대에게 투자의 제1원칙은 '변동성 통제'와 '인내'다. IMF 외환위기와 리먼 브라더스 사태를 맨몸으로 겪어낸 그는 주식 시장의 폭락이 얼마나 무서운지 뼈저리게 알고 있다. 그에게 나스닥 지수가 1% 오를 때 3% 수익을 내지만, 1% 내릴 때 3% 손실을 보는 레버리지 상품은 투자가 아닌 '홀짝 도박'일 뿐이다. "자산은 지키는 것이 먼저"라는 그의 철학은 수십 년의 생존이 증명한 훈장이다.

하지만 이 사원의 계산기는 전혀 다르게 돌아간다. 이 사원에게 변동성은 피해야 할 위험이 아니라, 자산의 퀀텀 점프를 가능케 할 유일한 '가속 페달'이다.

고도성장기가 끝난 시대, 평범한 월급쟁이가 1배수짜리 적금이나 안전자산에 투자해서는 평생 서울 하늘 아래 내 집 한 채 마련할 수 없다는 것이 2030세대의 서늘한 결론이다. 폭락장에서 세 배로 두들겨 맞더라도, 결국 우상향하는 미국 시장의 대세 상승장에서 세 배로 치고 올라가야만 계층 이동의 사다리를 붙잡을 수 있다는 벼랑 끝 절박함이 이들을 레버리지로 내몰고 있다.

하지만 그렇다고 도박을 하는 것이 아니다. 이들은 전쟁이 끝나면 가장 먼저 튀어오를 초우량주나 대세인 반도체 등에 투자를 한다. 여기에 VIX 지수, RSI, MACD 등의 보조지표에 차트까지 동원해 요즘같은 폭락장에서 합리적인 분석을 한다. 여기에 재무재표도 꼼꼼하게 살펴본다.

미국 주식은 불멸이다. 그리고 가장 먼저 튀어오른다는 믿음이 근원이다. 아무것도 없이 모든 것을 거는 도박과는 분명 다르다.

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◇ 글로벌 SOXL 자산의 24%가 한국인… 통계가 증명한 '야수의 심장'

이러한 청년층의 레버리지 쏠림 현상은 단순한 체감이 아니라 소름 돋는 숫자로 증명된다.

한국예탁결제원과 미국 현지 자산운용사들의 2024년 하반기 집계 데이터에 따르면, 미국 반도체 지수를 3배로 추종하는 레버리지 ETF인 '디렉시온 데일리 세미컨덕터 불 3X(SOXL)'의 전 세계 총자산 중 무려 24%를 한국의 서학개미들이 보유하고 있는 것으로 나타났다.

테슬라 주가를 2배로 따르는 TSLL의 한국인 보유 비중은 무려 33%에 달했다.

전 세계 투자자들이 사고파는 글로벌 초고위험 파생 상품의 4분의 1 이상을 한국인들이 쥐고 있다는 뜻이다. '정품' 우량주를 꾸준히 모으기보다는, 그 변동성을 2~3배로 뻥튀기한 상품에 뭉칫돈을 던지며 인생 역전을 노리는 투자자들의 아슬아슬한 매매 성향이 팩트로 고스란히 증명된 셈이다.

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◇ '음의 복리' 덫인가, 자산 증식인가... 누가 최후에 웃을까

자본 시장 전문가들은 이러한 기형적인 쏠림 현상을 우려 섞인 시선으로 바라본다. 익명을 요구한 대형 증권사의 리서치센터 연구위원은 "레버리지 ETF는 지수가 횡보하기만 해도 계좌가 녹아내리는 '음의 복리' 구조를 가지고 있어 장기간 끌고 가는 투자에는 절대적으로 불리한 상품"이라고 경고했다.

그는 이어 "하지만 젊은 세대의 레버리지 열풍을 단순한 '투기 중독'으로 폄하할 수는 없다.

이는 근로소득의 가치가 자산 가격의 상승 속도를 영원히 따라잡을 수 없다는 절망감이 위험자산에 대한 맹신으로 발현된 서늘한 사회적 징후"라고 짚었다.

밤 10시 30분, 마침내 미국 증시를 알리는 벨이 울린다. 김 부장은 편안한 마음으로 맥주 캔을 따며 예능 프로를 틀고, 이 사원은 충혈된 눈으로 실시간 틱 차트를 응시하며 야수의 심장으로 밤을 지새운다.

이란전쟁으로 촉발된 요즘같은 폭락장은 더욱 그 변동성이 심하다.

1배수의 안전함과 3배수의 위태로움. 어느 쪽의 선택이 옳았는지는 섣불리 재단할 수 없다.

그 결과는 시장의 파도가 잔잔해진 훗날, 그들의 통장 잔고만이 차갑게 증명할 것이다.

[e-mail] 전상일 기자