‘탄소’가 새 화두로 떠오르고 있다.
탄소 배출, 탄소 거래, 탄소 상쇄(carbon offsets), 탄소 족문(carbon footprint), 그리고 탄소 배출권까지. 모든 사람이 탄소 시장에서 거래하고 싶어 한다. 기관투자가들과 브로커들은 이 시장에 어떻게 들어갈 수 있을지 알고 싶어 안달하고 있다.
나도 유럽탄소거래소(ECX), 시카고탄소거래소(CCX)에 관해 무수히 많은 질문을 받고 있다. 이제 더 많은 ‘청정’ 거래소들이 문을 열 채비를 하고 있다. 뉴욕상품거래소(NYMEX)가 전세계 탄소배출 계약을 근간으로 하는 그린 거래소(Green Exchange)를 설립했고 중국과 유엔은 베이징에 탄소거래소 설립을 추진하고 있다. 싱가포르거래소(SGX) 역시 탄소거래에 눈독을 들이고 있는 것으로 보도된 바 있다.
나 스스로도 이 ‘탄소’라는 화두에 빠져들곤 한다. 지난주 나는 지인에게 싱가포르에 있는 내 아파트의 에어컨을 켜두는 시간 단위에 맞춰 에어컨 가동에서 나오는 탄소배출을 상쇄하기 위해 탄소 배출권을 사야 되는 것이 아닌가 하고 말한 적이 있다.
유럽 최초의 이산화탄소 거래는 유럽연합(EU) 이산화탄소 할당량(EUAs)이 가장 활발히 거래되는 ECX에서 2003년 2월 이뤄졌다. 이듬해인 2004년 거래량은 1000만t으로 늘었고 2005년에는 2억6000만t, 그리고 2006년에는 10억t을 기록했다. 거래량은 2008년 48억t에 이를 것으로 예상된다.
스와프, 옵션과 같은 더 정교한 파생상품 거래가 활성화되는 것과 함께 장외시장(OTC), 거래소 등 탄소시장에 참여하는 사람들이 계속 늘고 있다.
물론 탄소시장은 아직 규모가 미미할 뿐만 아니라 거래도 주로 장외시장에서 이뤄지고 있다. 그렇지만 금융기관들이 속속 투자은행들과 함께 탄소 거래에 참여하고 있으며 헤지펀드들도 탄소시장 담당 부서를 잇달아 만드는 상황이다.
탄소배출권 공급의 핵심은 아시아다.
유엔기후변화위원회에 따르면 앞으로 5년간 전세계 공인탄소배출감소유닛(CERs)의 3분의 2가 이 지역에서 나올 전망이다. 유엔기후변화위원장은 오는 2012년까지 유엔이 발행하게 될 탄소배출권의 41%를 중국이 차지할 것이라고 말했다.
아시아 기업들은 이런 기회를 놓치지 않을 것으로 보인다. 일본의 종합상사인 마루베니는 중국, 한국, 태국, 베트남, 인도네시아 등 다양한 지역에서 탄소배출권을 획득하기 위해 원천기술부터 신기술개발까지 완벽한 시장체제를 구축할 ‘배출권 사업팀’에 역량을 집중하고 있다. 마루베니는 최근 일본 기업 최초로 ECX에 가입했다. 한국의 증권사와 선물업체들도 고객들의 점증하는 요구를 맞추기 위해 직원들에게 관련 분야 전문기술을 익히도록 하고 있으며 교육도 강화하고 있다.
싱가포르는 비록 여러 정부부처가 중복돼 있기는 하지만 탄소감축 거래를 국가 차원에서 활성화하는 방안을 추진 중이다. 이미 석유와 상품거래 허브이기도 한 싱가포르는 온실가스 감축 필요성에 대한 주변국들의 요구를 충분히 뒷받침할 수 있는 독보적인 위치에 있다고 믿고 있다. 물론 베이징이 게임에 참여하게 됨에 따라 아시아 탄소거래 중심으로 자리잡기 위해 치열한 경쟁을 벌여야 하겠지만 말이다.
기관투자가들과 투자자들에게는 기회가 널려 있지만 이 같은 추세가 소비자 개인들에게는 어떤 영향을 미칠까. 에어컨을 켜기 위해 내가 탄소배출권을 사야 하는 날이 올까.
2006년 영국인들은 에어컨 사용이 늘어나면 교토의정서에서 제시한 목표수준을 넘어설 것을 우려하기도 했다.
싱가포르는 최근 총인구 목표를 2050년까지 현재의 450만명에서 650만명으로 늘리겠다고 상향 조정했다. 내가 인구 증가와 관련해 상상할 수 있는 것이라곤 이제 단지 인구 증가와 함께 이산화탄소 배출도 늘어날 것이란 것뿐이다.
/정리=dympna@fnnews.com 송경재기자
■ 원문
It's all about carbon
"Carbon" is the new buzz word. Carbon emissions, carbon trading, carbon offsets, carbon footprint, carbon credits. Everyone wants to trade the carbon market; institutional players and retail players all want to learn how to get into the market.
I get countless enquires about the European Carbon Exchange (ECX) and the Chicago Carbon Exchange (CCX). And more "clean" exchanges are setting up. The New York Mercantile Exchange (NYMEX) has formed The Green Exchange to trade global carbon-based contracts. China and the United Nations are working to build a carbon trading exchange in Beijing. It has been reported that the Singapore Exchange (SGX) is eyeing carbon trading.
I even find myself dropping the "carbon" buzz word. Last week I was telling someone that given the length I leave my air conditioning unit on in my apartment in Singapore I should be buying my own carbon credits to offset my carbon emissions.
The first European CO2 trade on ECX, the most active pan-European exchange for trading CO2 EU Allowances (EUAs), was done in February 2003. In 2004, 10 million tonnes were traded, 2005 saw an increase to 260 million tonnes traded, and in 2006 the 1 billion tonne mark was reached. Volume is expected to grow to 4.8 billion tonnes in 2008.
The market is seeing increasing numbers of market participants in over-the-counter (OTC) and exchange markets with growing activity in more sophisticated products such as swaps and options. The market remains fragmented and many of the transactions are carried out OTC. Financial institutions are getting into the game with investment banks and hedge funds opening dedicated carbon desks.
Asia is the main supply hub of carbon credits, with approximately two-thirds of all certified emissions reduction units (CERs) generated from registered projects expected to come from the region in the next five years, according to data from the UN Framework Convention on Climate Change. The UN's climate change secretariat said China was expected to account for 41 per cent of all carbon credits issued by the UN in 2012.
Asian companies are not about to miss the boat. Marubeni has a focused Emissions Credit Business Team that addresses the full market spectrum, from origination to new technology development, securing credit emissions in various areas including China, Korea, Thailand, Vietnam and Indonesia. Marubeni recently became the first Japanese company to join ECX. Korean futures and securities houses are looking closely as increasing the skill set of their staff; providing education on carbon trading in order to address their clients' requests.
Singapore, though various government agencies, is facilitating the trading of carbon emissions from the nation state. Already an oil- and commodities-trading hub, Singapore believes it is uniquely positioned to support the surrounding region in meeting it greenhouse gas mitigation needs. With Beijing in on the game, Singapore will be jostling to become the Asian centre for carbon trading.
There are a lot of opportunities out there for the institutions and investor community. Where will this trend leave the individual consumer? Will I, one day, be buying carbon credits when I turn on my air conditioning unit? There was worry in the UK in 2006 that the increased use of air conditioning units could wreck its attempts to meet Kyoto protocol targets. Singapore recently revised its target population upwards to 6.5 million people by 2050, from the current 4.5 million. I can only imagine as the population expands, its CO2 emissions with expand right along with it.
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