‘종투사 IMA 제도 본격화’ 미래에셋vs.한투 유력 사업자

금융위, ‘증권업 기업금융 경쟁력 제고방안’

‘원금지급 + 중장기·중수익’ IMA 출시예고

[파이낸셜뉴스] 앞으로 종합금융투자사업자(종투사)의 기업신용공여가 확대되고 발행어음·종합투자계좌(IMA)로 조달한 자금의 25%를 모험자본으로 공급하는 의무가 신설된다. 2017년 제도도입 후 유명무실했던 IMA에 대한 세부안이 마련된 만큼, 연내 IMA 업무를 하는 종투사 지정 절차가 본격화될 전망이다. IMA 사업자로 유력한 종투사는 자기자본 기준인 8조원을 넘긴 미래에셋증권과 한국투자증권이다.

김병환 금융위원장은 9일 서울 여의도 금융투자협회에서 열린 10개 종투사 최고경영자(CEO) 간담회에서 이 같은 내용의 ‘증권업 기업금융 경쟁력 제고방안’을 발표했다. 간담회에는 미래에셋증권, 한국투자증권, NH투자증권, KB증권, 삼성증권, 메리츠증권, 하나증권. 신한투자증권, 키움증권, 대신증권 CEO들이 참석했다. 이 가운데 미래에셋증권과 한국투자증권은 지난해 말 기준 자기자본이 각각 9조9000억원, 9조3000억원으로 집계돼 IMA 사업 진출이 유력하다.

김 위원장은 “증권업이 기업금융 중심으로 더 많은 역할을 해낼 수 있도록 ‘증권업 기업금융 경쟁력 제고방안’을 추진한다”며 “종투사가 밸류업을 위해 상장기업을 분석·지원하는 동시에 리스크 관리와 내부통제도 한 단계 높여나가야 한다”고 말했다. 이에 종투사 CEO들도 신속한 제도개선과 함께 발행어음·IMA 종투사 지정을 적극적으로 진행해 줄 것을 요청했다.

IMA는 고객예탁자금을 통합해 기업금융 관련 자산(70% 이상) 등에 운용하고, 그 결과 발생한 수익을 고객에게 지급하는 것을 목적으로 한 계좌다. 이에 당국은 IMA가 종투사의 기업금융 재원으로 적극 활용되고 투자자의 새로운 투자처가 될 수 있도록 원금지급 구조, 만기, 한도 등 세부제도를 구체화했다.

특히 IMA가 종투사 원금지급 의무 상품임을 명확히 했다. 다만 만기가 설정된 경우, 만기에만 원금이 지급되며 투자자가 중도 해지하는 경우에는 운용 실적에 따른 손실이 발생할 수 있다. 또 원활한 기업금융 공급 수단이 될 수 있도록 만기 1년 이상 상품을 전체의 70% 이상 구성하도록 했다.

종투사의 운용 책임성을 높이기 위해 공모펀드에 적용되고 있는 ‘5% 시딩투자 의무’를 IMA에 도입하고, 주기적으로 운용 보고서를 교부해 투자자에게 IMA 운용 정보를 제공토록 했다. 또 리스크 관리도 강화했다. 발행어음과 IMA 모두 종투사가 원금지급 의무를 부담하게 되므로, 이에 따른 리스크를 관리하기 위해 발행어음과 IMA의 통합 한도를 자기자본의 200%+100%(발행어음은 200% 한도)로 설정토록 했다.

금융위 관계자는 “현재 증권업계에서는 만기가 설정되고 원금이 지급되며 초과수익을 기대할 수 있는 중장기(2~7년)·중수익(3~8%) 목표 IMA 상품 출시를 준비하고 있다”며 “목표 수익률 수준에 따라 회사채, 기업대출, 메자닌투자, 벤처투자 등 다양한 기업금융 및 모험자본 공급에 활용되면서 투자자들도 손실 우려 없이 수익을 기대할 수 있는 하이브리드형(수신+자산운용) 상품으로 자리 잡을 것”이라고 강조했다.

이번 증권업 기업금융 경쟁력 제고방안의 후속조치는 대부분 시행령·규정 개정사항이다.

이에 금융당국은 올 2·4분기 중 예고한 뒤 연내 개정을 완료할 계획이다. 또 기업신용공여 범위와 관련한 일부 법률 개정사항은 올 하반기 중 법안 발의를 추진키로 했다.

금융위 관계자는 “이번 제도개선 방안에 상세한 내용이 포함되지 못한 연결 국제결제은행(BIS)비율 개선방안은 올 3분기, 건전성·유동성 관리 강화 방안은 6월 중 최종방안을 발표할 예정”이라며 “3분기에 4조원·8조원 종투사 지정 신청도 접수해 현행 요건에 따라 지정하되, 예정된 제도개선 사항을 사업계획에 반영해 준수할 수 있도록 유도할 것”이라고 전했다.

[e-mail] 김미희 기자