"HD현대인프라코어, 미국 관세 불확실성이 변수..목표가·투자의견 ↓" -BNK證

[파이낸셜뉴스] BNK투자증권이 HD현대인프라코어에 대한 투자의견을 매수에서 보유로, 목표주가를 1만원에서 8500원으로 하향했다. 미국 관세 등 불확실성이 큰 때문이다.

25일 이상현 BNK투자증권 연구원은 "HD현대인프라코어의 올해 1분기 매출액은 전년 대비 12% 감소한 1조185억원, 영업이익은 27% 감소한 678억원을 기록했다"며 "글로벌 불확실성과 긴축 장기화로 인한 건기와 엔진사업부의 수요 부진이 지속되면서 전년 동기 대비 부진했지만 영업이익 컨센서스에는 대체로 부합하는 실적이었다"고 말했다.

유럽 통합 Customization Center 확장에 따른 공급 대응력 향상, 중국 연태법인 통합 생산 등에 따른 규모의 경제 효과가 기대된다. 현대건설기계 강소법인의 생산을 중단하는 대신 연태법인에 위탁생산을 맡길 예정이다. 연태법인의 생산능력은 연간 2만대 수준으로, 2024년 가동률 36%에서 58% 수준으로 확대될 것으로 기대된다.

이외에도 차세대 신모델 출시 등을 통해 라인업 확장을 계획하고 있다.

하지만 미국 관세 불확실성 우려가 크다. 이 연구원은 "미국 관세 등 대외환경의 불확실성으로 연초 제시했던 가이던스에 도달하기 위해서는 하반기 회복세가 확인돼야 한다"며 "하반기 수요 회복 및 미국 관세 대응 확인 과정이 필요하다"고 말했다.

[e-mail] 박지연 기자