홈플러스, 청산가치 더 높아.."회생계획 인가 전 인수자 찾는다"

[파이낸셜뉴스] 기업회생절차(법정관리)중인 홈플러스의 청산가치가 계속기업가치를 1조2000억원 웃돈다는 재무 조사 결과가 나왔다. 이에 따라 홈플러스는 회생계획 인가 전 인수합병(M&A) 추진을 본격화한다.

12일 홈플러스에 따르면 법원이 지정한 조사위원인 삼일회계법인이 이날 오후 홈플러스 본사에서 채권단을 대상으로 '조사보고서 설명회'를 개최했다.

이번 설명회는 법원이 지정한 조사위원(삼일회계법인)이 지난 3월부터 3개월여 동안 작성한 조사보고서를 법원에 제출함에 따라 채권단에 조사보고서 내용과 향후 진행 계획을 설명하기 위해 마련됐다. 조사결과 청산가치가 더 높게 나오면서 법정관리인은 조사위원의 권고로 13일 법원에 '인가 전 M&A'를 신청할 계획이라고 밝혔다. 법원이 회생계획 인가 전 M&A 추진을 승인하면 다음 달 10일로 예정된 회생계획안 제출 시기가 M&A 완료 이후로 미뤄진다. 다만 관리인은 조사위원 보고서와 달리 청산가치보다 계속기업가치가 더 높다고 보고 이 부분에 대한 관리인 의견서를 법원에 제출하겠다는 입장이다.

조사보고서는 홈플러스가 회생절차에 이르게 된 주요 원인으로 고정비 성격의 원가가 지속적으로 인상되는 사업구조, 코로나 팬데믹과 소매유통업의 온라인 전환, 신용등급 하락으로 인한 유동성 위기 발생 가능성 등 3가지를 꼽았다. 일각에서 최대주주인 MBK의 무리한 경영 요인으로 지적한 차입이나 자산매각은 이유로 들지 않았다.

또 홈플러스의 계속기업가치가 약 2조5000억원에 달하지만, 청산가치(약 3조7000억원)가 약 1조2000억원 더 높은 것으로 나왔다.

계속기업가치는 홈플러스가 향후 10년간 영업을 통해 벌어들이는 잉여현금흐름의 현재가치를 평가한 것이다. 홈플러스의 자산은 6조8000억원으로 부채(2조9000억원)를 크게 상회한다.

홈플러스 관계자는 "인가 전 M&A가 성공적으로 진행되면 인수자금 형태로 유입되는 신규자금을 통해 채권단은 조기에 채권을 회수할 수 있다"며 "영업 지속을 통해 고용안정은 물론 협력사도 안정을 되찾는 등 빠르게 정상화가 이뤄질 수 있을 것"이라고 전했다.

[e-mail] 정상희 기자