삼성SDI, "단기 실적 부진...하반기 신규 수주 주목" 미래에셋證

[파이낸셜뉴스] 미래에셋증권은 16일 삼성SDI의 단기 실적 부진이 이어질 것으로 전망했다. 다만 중장기 관점에서의 회생 전략과 하반기 신규 수주여부가 중요한 변곡점이 될 것이라고 제언했다.

김철중 미래에셋증권 연구원은 보고서를 통해 삼성SDI의 2·4분기 매출액이 3조1000억원, 영업손실 3500억원을 기록할 것으로 내다봤다.

김 연구원은 "북미 스텔란티스 전기차의 수요 부진 및 관세, 법안 변경 등 불확실성 지속으로 전 분기 대비 유의미한 실적 개선은 제한적이라고 판단한다"면서도 "유의미한 실적 회복은 4·4분기부터 진행될 것"이라고 설명했다.

스텔란티스 북미 합작 법인(JV) 2라인의 에너지저장장치(ESS) 전환으로 인한 주문량 증가와 첨단제조생산세액공제(AMPC) 회복이 예상되며, 유럽 역시 영국 등 전기차 보조금 재개로 수요 개선과 주문량 회복이 가능할 것이라는 설명이다.

중장기 관점에서는 회생 전략과 하반기 신규 수주에 주목해야 한다고 봤다.

△북미 스텔란티스 잔여 라인 리튬인산철(LFP) ESS 전환 △폭스바겐 각형 LFP 수주 가능 여부 △현대·기아차 향 각형 추가 수주 여부 등 장기 관점에서의 중요한 변곡점이 될 것이라는 설명이다.

김 연구원은 "중국 경쟁사 외 각형 폼펙터 대응이 가능한 셀 업체가 제한적"이라며 "중장기 수주 측면에서는 경쟁 열위를 일부 해소할 수 있는 기회"라고 강조했다. 이어 "LFP 전환과 수주·고객사 확장 관점에서 보다 빠른 의사 결정과 공격적인 행보가 필요한 시점"이라고 덧붙였다.

[e-mail] 정원일 기자