신한證 "일진전기, 구조적 호황 지속…목표가↑"

목표주가 기존 5만원→7만원 상향

【서울=뉴시스】

[서울=뉴시스]이지민 기자 = 신한투자증권은 10일 일진전기에 대해 전 부문에서 외형 성장이 이뤄질 것으로 전망하며, 목표주가를 기존 5만원에서 7만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

일진전기의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 35.8% 오른 4502억원, 영업이익은 140.8% 상승한 353억원을 기록했다.

허성규 신한투자증권 연구원은 "변압기 부문은 미주 고마진 프로젝트 본격화로 이익률이 23.9%를 기록, 전선 부문은 초고압 비중 확대로 7.6%(+1.3%p)를 달성했다"며 "2분기 발생했던 일회성 판매보증비(약 63억원) 이슈가 해소되고, 상호관세도 바이어 전가 협의를 통해 실적 훼손이 미미한 것으로 나타났다"고 말했다.

이어 "4분기는 계절적 성수기 진입과 홍성 2공장 증설 효과가 반영되기 시작해 실적 모멘텀이 강화될 것"으로 전망했다.

허 연구원은 "전선 부문 3분기 누적 매출은 전년 대비 19.5% 오른 1조1072억원으로 초고압 케이블 매출이 전년 대비 43.7% 급증하며 저마진인 동나선 매출 감소를 상쇄했다"고 설명했다.

또 "지역별 고전력선 매출액 비중은 동남아가 57.3%로 견조하고, 미주 지역이 17.2%로 확대됐다"며 "올해 176억원 투자로 내년 고전력선 생산능력도 커졌다"고 분석했다.

아울러 "현재 개발 중인 HVDC 525kV 기술이 완료되면 국내외 수주를 기대할 수 있다"고 덧붙였다.

중전기 부문 3분기 누적 매출은 전년 대비 81.1% 상승한 3205억원으로 집계됐다.

허 연구원은 "특히 미주 지역 매출 전년 대비 160% 증가해 전체 수주잔고 70.4%를 차지한다"며 "런던 지사를 통해 100억원 규모의 첫 수주를 달성하며 유럽 시장에 진출했고, 공장 증설 완료로 연간 매출 생산능력은 2024년 3000억원에서 2026년 4330억원으로 증가 예정"이라고 분석했다.

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