"SK하이닉스 160만원 간다" 메모리값 폭등에 목표가 더 올라...'수주 최대 6조' LS일렉트릭, 목표가 75만→100만원

SK하이닉스, 메모리 가격 급등에 1분기 영업익 36.9조 전망…목표가 160만원 ▶ 하나증권
두산에너빌리티, 가스터빈·SMR 수주 확대로 2030년 신규 수주 15조원 전망 ▶ 한국투자증권
LS일렉트릭, AI 데이터센터 전력기기 수주 본격화로 목표가 75만→100만원 ▶ 대신증권

[파이낸셜뉴스] 4월 2일 오전, 주요 증권사 리포트를 정리해드립니다.

SK하이닉스는 D램·낸드 가격이 전 분기 대비 100% 이상 급등하는 등 메모리 전 제품군의 가격 상승세가 예상을 크게 웃돌 것으로 전망됩니다. 두산에너빌리티는 미국 빅테크에 가스터빈 7기를 수주하고 소형모듈원전(SMR) 상업화까지 더해 2030년까지 신규 수주액이 15조원에 달할 것으로 예상됩니다.

LS일렉트릭은 AI 데이터센터향 전력기기 수주가 올해 본격 성장 국면에 진입하며 영업이익이 62% 급증할 것이라는 관측이 나옵니다.

SK하이닉스, 메모리 가격 '예상 밖 폭등'에 1분기 영업익 37조 돌파 (하나증권)

◆ SK하이닉스(000660)― 하나증권 / 김록호 연구원

- 목표주가: 160만원 (상향) | 전일 종가: 89만3000원

- 투자의견: 매수

하나증권은 SK하이닉스의 1분기 영업이익을 두 달 전 전망치 27조원대보다 10조원 가까이 높은 36조9000억원으로 대폭 상향했습니다. 김록호 연구원은 PC용 D램 계약가가 전 분기 대비 110~115% 급등하고 DDR5 16Gb 가격이 6개월 만에 5배로 치솟는 등 전 제품군에서 가격이 예상치를 상회한 점과 SK하이닉스가 미국 증권거래위원회(SEC)에 미국 증시 상장을 위한 ADR 신청서를 비공개 제출한 것과 장기 공급계약에 선수금·위약금 조건이 포함된 점도 실적 변동성을 줄이는 주가 재평가 근거로 제시했습니다.

※ADR (미국주식예탁증서)

외국 기업이 미국 증시에서 주식처럼 거래될 수 있도록 발행하는 증서입니다. ADR이 상장되면 미국 기관투자자들이 훨씬 쉽게 SK하이닉스 주식을 살 수 있어 글로벌 시장에서 기업 가치를 제대로 평가받는 효과가 생깁니다.

두산에너빌리티, 가스터빈·SMR·원전 수출 '트리플 성장'…2030년 신규 수주 15조 (한국투자증권)

◆ 두산에너빌리티(034020)― 한국투자증권 / 장남현 연구원

- 목표주가: 14만원 (신규) | 전일 종가: 9만9600원

- 투자의견: 매수 (신규)

한국투자증권은 두산에너빌리티가 지난달 미국 빅테크와 가스터빈 7기 공급 계약을 체결했고 2030년 수주잔고가 전년 대비 114.6% 급증할 것으로 보며 목표주가 14만원을 신규 제시했습니다. 장남현 연구원은 '팀코리아' 원전 수출(8기, 5조5000억원)과 웨스팅하우스 AP1000 기반 수주(20기 이상, 9조5000억원)에 SMR 70기 이상 수주 가시성까지 더하면 2030년까지 신규 수주 규모가 15조원에 달할 것이라고 내다봤습니다.

※SMR (소형모듈원전)

기존 대형 원전의 10분의 1 크기로 공장에서 부품을 제조한 뒤 현장에 조립하는 소형 원자력발전소입니다. 건설 기간과 비용이 줄어드는 데다 AI 데이터센터의 안정적인 전력원으로 빅테크 수요가 급증하고 있으며, 두산에너빌리티는 미국 뉴스케일·테라파워 등의 핵심 부품을 납품하는 국내 대표 수혜주입니다.

LS일렉트릭, 올해 수주 최대 6조·영업익 62% 급증…목표가 75만→100만원 (대신증권)

◆ LS ELECTRIC (010120)― 대신증권 / 허민호 연구원

- 목표주가: 100만원 (상향, 기존 75만원) | 전일 종가: 79만4000원

- 투자의견: 매수 (유지)

대신증권은 LS일렉트릭의 올해 수주액 전망을 기존 4조~5조원에서 5조~6조원으로 높이고, AI 데이터센터용 전력기기 수주가 본격 성장 국면에 진입했다고 판단해 목표주가를 75만원에서 100만원으로 상향했습니다. 허민호 연구원은 올해 매출 6조1400억원(+24%), 영업이익 6897억원(+62%), 영업이익률 11.2%(+2.6%p)를 전망하며, 배전기기부터 차세대 직류 전력기기(HVDC)까지 경쟁력을 갖춘 LS일렉트릭이 경쟁사 대비 주가 프리미엄을 받을 수 있다고 밝혔습니다.

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[e-mail] 성민서 기자