"삼성전기, MLCC 수요 폭발 고부가 제품만 골라 수주" …LIG넥스원, 중동 수혜에 목표가 60만→120만원

삼성전기, MLCC 수요 확대로 제품 믹스 개선 가속, 목표가 60만원 유지 ▶ iM증권
LIG넥스원, 중동 방공 리스크 확대로 천궁-II 수요 급증, 목표가 60만→120만원 ▶ DB증권
LX인터내셔널, 석탄 가격 상승에 실적 턴어라운드 기대...목표가 4만2000→6만5000원 ▶ iM증권

[파이낸셜뉴스] 4월 6일 오전, 주요 증권사 리포트를 정리해드립니다.

삼성전기가 인공지능(AI) 서버 수요 확대로 적층세라믹콘덴서(MLCC) 업황이 타이트해지는 가운데, 제품 믹스 개선이 예상보다 빠르다는 평가가 나왔습니다. LIG넥스원은 중동 방공 리스크 확대와 UAE·사우디 수출 매출 본격화로 목표주가가 60만원에서 120만원으로 2배 뛰었습니다.

LX인터내셔널은 에너지 안보 위기로 되살아난 석탄 수요가 실적을 끌어올리며 목표주가가 55% 상향 조정됐습니다.

삼성전기, MLCC 수요 폭발…고부가 중심의 선별적 수주 가능 (iM증권)

◆ 삼성전기(009150)― iM증권 / 고의영 연구원

- 목표주가: 60만원 (유지) ㅣ 전일 종가: 45만6000원

- 투자의견: 매수

iM증권은 삼성전기에 대해 AI 서버용 MLCC 수요가 공급 능력의 두 배에 달할 정도로 폭발하면서, 선두 업체들의 가동률이 90%를 넘어 고부가 제품 위주로 골라 받는 수주가 가능해졌다고 분석했습니다. 고의영 연구원은 수요 동인이 모바일에서 데이터센터로 바뀐 만큼 과거 사이클 산업과 달리 이익이 높은 수준에서 장기간 유지될 것이라고 밝혔습니다.

※MLCC (적층세라믹콘덴서)

전자기기 내부에서 전류 흐름을 일정하게 조절하는 핵심 부품입니다. 스마트폰 한 대에 수백~수천 개가 들어가며, AI 서버는 일반 서버보다 훨씬 많은 수량을 필요로 해 AI 수요 확대의 직접 수혜를 받습니다.

※FC-BGA (플립칩 볼그리드어레이)

AI·고성능 반도체 칩을 메인보드와 연결하는 차세대 반도체 패키지 기판입니다. 처리해야 할 데이터량이 급증할수록 더 정밀한 기판이 필요해지기 때문에, AI 서버 확산과 함께 수요가 함께 늘어나는 구조입니다.

LIG넥스원, 중동 방공 수요 급증에 UAE·사우디 수출 본격화 (DB증권)

◆ LIG넥스원(079550)― DB증권 / 서재호 연구원

- 목표주가: 120만원 (상향, 기존 60만원) ㅣ 전일 종가: 86만원

- 투자의견: 매수

DB증권은 LIG넥스원에 대해 중동 전쟁 이후 구조적인 무기 수요 확대가 기대된다며 목표주가를 60만원에서 120만원으로 2배 올렸습니다. 서재호 연구원은 중동 방공 리스크 확대로 천궁-II 탄약 인도 시기가 앞당겨지고 염가형 드론 대응 무기 수요도 늘어날 것이며, 글로벌 경쟁사 중 ‘가성비’ 측면에서 경쟁력이 높아 유도무기 수요 증가가 기대된다고 밝혔습니다.

※천궁-II (M-SAM2, 중거리 지대공 미사일)

국내 기술로 개발한 중거리 지대공 방어 시스템입니다. 고도 15~40km에서 날아오는 탄도미사일과 항공기를 요격하며, 최근 중동 분쟁 실전에서 이란의 탄도미사일을 96% 확률로 격추해 세계적으로 성능을 인정받았습니다. 현재 UAE에 수출되어 포대 배치가 진행 중이며, 사우디와도 수출 계약이 체결돼 올해 2분기부터 매출 인식이 시작됩니다.

LX인터내셔널, 석탄 가격 분기마다 상승…실적 턴어라운드 본격화 (iM증권)

◆ LX인터내셔널(001120)― iM증권 / 이상헌 연구원

- 목표주가: 6만5000원 (상향, 기존 4만2000원) ㅣ 전일 종가: 5만3100원

- 투자의견: 매수

iM증권은 중동발 에너지 위기로 LNG 가격이 급등하면서 일본·한국 등 주요 국가들이 폐쇄 예정이던 석탄화력발전소 가동을 연장하는 등 석탄 수요가 되살아났다며 목표주가를 55% 올렸습니다. 이상헌 연구원은 인도네시아탄 평균 가격이 지난해 3분기 톤당 42달러에서 올해 1분기 52달러로 꾸준히 오르는 가운데, 컨테이너 운임 지수 상승분도 반영되면서 실적 턴어라운드가 예상된다고 분석했습니다.

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[e-mail] 성민서 기자