'빅 쇼트' 버리 "시장, 닷컴 거품 끝물 느낌 든다"

[파이낸셜뉴스]

영화 '빅 쇼트' 실제 주인공인 헤지펀드 투자자 마이클 버리가 8일(현지시간) 거품 붕괴를 경고했다.

버리는 2008년 금융위기 도화선이 된 미국의 서브프라임 모기지 위기를 정확하게 예측해 부와 명성을 거머쥐었다. 이를 영화화한 것이 '빅 쇼트'이다.

CNBC에 따르면 버리는 이날 자신의 서브스택에 올린 글에서 "절대 멈추지 않는 인공지능(AI)"이라면서 지금 시장 흐름은 2000년대 초반 닷컴 거품 붕괴 직전 몇 달간의 움직임을 떠올리게 한다고 우려했다.

그는 증시가 더 이상 고용 동향이나 소비 심리 같은 경제 지표에 논리적으로 대응하지 않는다고 지적했다.

이날 미 소비심리가 사상 최저 수준으로 추락했지만 4월 고용 동향이 기대 이상인 것으로 나타나면서 뉴욕 증시의 스탠더드앤드푸어스(S&P)500과 나스닥 지수는 각각 하루 만에 사상 최고 기록을 경신했다.

소비 심리를 옥죈 고유가가 이란 전쟁이 끝나면 완화될 것이란 기대감 속에 투자자들이 고용 지표에 더 큰 비중을 뒀기 때문인 것으로 보인다.

버리는 그러나 "주가가 고용이나 소비 심리에 따라 오르거나 내리지 않는다"면서 "주가는 지금까지 쭉 상승했기 때문에 상승 일변도를 유지하고 있다"고 지적했다. 경제 지표에 따라 좌우되는 대신 관성에 따라 오름세를 지속하고 있다는 것이다.

버리는 "모두가 이해하고 있다고 생각하는 두 글자 주제(AI)에 따라" 주가가 움직이고 있다고 말했다. 그는 "이는 1999~2000년 거품기의 마지막 몇 달 같은 느낌을 준다"고 경고했다.

버리는 필라델피아 반도체지수(SOX)의 최근 흐름이 2000년 3월 기술주 붕괴 이전과 닮았다고 지적했다. 이 지수는 이번 주에만 10% 넘게 뛰는 등 올해 전체로 65% 폭등했다.

한편 1987년 '블랙먼데이'를 예측했던 월스트리트의 살아있는 전설 폴 튜더 존스는 최근 CNBC와 인터뷰에서 버리와 조금 결이 다른 전망을 내놨다. 거품이 형성되고는 있지만 당장 이 거품이 꺼지는 것은 아니라고 선을 그었다.

그는 지금 시장 양상이 1999년과 닮았다면서도 아직은 이 강세장이 더 지속할 여력이 있다고 판단했다.

존스는 지금 시장이 거품 붕괴 이전인 1999년의 상승기를 연상시킨다면서 앞으로 1~2년은 강세장이 더 지속될 수 있다고 전망했다.

그는 "증시가 지금보다 40% 더 오른다고 가정하면, 국내총생산(GDP) 대비 증시 시가총액 비율이 아마 300%나 350%에 이를 것"이라면서 "이때가 되면 숨이 막힐 정도의 조정이 올 것을 충분히 예상할 수 있다"고 말했다.

시총 대비 GDP 비율은 흔히 '오마하의 현인' 워런 버핏의 이름을 따 '버핏 지수'라고 부른다.

버핏이 2001년 포천지와 인터뷰에서 "적정한 주가 수준을 측정할 단 하나의 최고 척도"라고 극찬한 데서 비롯됐다.

이 지수가 70~80%이면 주가가 저평가된 상태로 매수 적기이고, 100% 안팎이면 주가가 적정 가치에 도달한 상태로 본다.

그렇지만 120% 이상이 되면 주가가 과열된 상태로 거품을 가리킨다.

[e-mail] 송경재 기자