삼성전자, 2분기 저점으로 실적 개선 나설 것-NH證

NH농협증권은 4일 삼성전자에 대해 2·4분기를 저점으로 실적 개선에 나설 것이라며 투자의견 매수, 목표주가 170만원을 유지한다고 전했다.

이선태 NH농협증권 연구원은 "2·4분기 실적 부진으로 주가가 약세를 보이고 있으나, 최근 약세는 좋은 매수 기회로 판단된다"며 "2·4분기를 저점으로 하반기 실적 개선이 예상되고, 현주가는 올해 실적 기준 주가수익비율(PER) 7.7배에 머무는 등 밸류에이션 매력이 높아 추가 하락 가능성은 낮기 때문"이라고 말했다.

이 연구원은 "2·4분기 영업이익은 8조1000억원으로 전기비 7.8% 감소한 것으로 추정된다"며 "DRAM 가격 안정화로 반도체 부문이 양호하나, 환율 하락과 보급형 스마트폰 판매 부진으로 통신 부문 실적 하락이 불가피하기 때문"이라고 설명했다.

그는 "3·4분기 신제품 출시를 앞두고 보급형 스마트폰의 재고조정이 이루어지면서 스마트폰 판매량은 7900만대로 전분기대비 10.7% 감소했다"며 "3·4분기부터 보급형 스마트폰 신규 모델 출시로 점유율이 확대되면서 통신 부문 실적이 증가에 힘입어 3·4분기와 4·4분기 영업이익은 각각 8조8000억원과 8조9000억원으로 예상된다"고 덧붙였다.

[e-mail] 김용훈 기자