웅진에너지 매각 ‘난항’

예비입찰 검토 원매자 끝내 미제출..본입찰 강행·재매각 등 검토

[파이낸셜뉴스] 국내 유일 잉곳 및 웨이퍼 생산설비를 보유한 웅진에너지 매각이 난항에 빠졌다. 중국 정부의 보조금 정책으로, 국내업체의 제품은 가격에서 경쟁력이 떨어지기 때문이다. 이에 업계에선 넥솔론, 한국실리콘의 뒤를 밟을 수 있다는 위기감도 나온다.

28일 투자은행(IB) 업계에 따르면 웅진에너지가 최근 진행한 매각 예비입찰에서 인수의향서(LOI)를 제출한 원매자가 없었다.

LOI 제출을 검토한 원매자가 있었지만 끝내 미제출했다. 이에 따라 본입찰 강행 또는 재매각 등 다양한 방안을 법원과 매각측이 검토할 것으로 보인다.

앞서 웅진에너지는 지난 5월 서울회생법원의 기업회생절차를 통해 10년 계획의 존속형 회생계획안을 준비했다. 매각이나 자율적구조조정프로그램(ARS) 등이 아닌 존속형 회생계획안은 감면된 채무를 미래 영업현금흐름(Cash Flow)을 계산해 10년간 분할 상환하는 방식을 택했다.

하지만 조사위원 삼일PwC의 청산가치가 높다는 결과 후 법원은 인가전 M&A를 통한 기업회생에 나서게 됐다.

투자 유치 대상은 투자를 통해 회사의 장기적인 성장을 도모할 수 있는 업체다. 웅진에너지는 감사인 EY한영으로부터 의견 거절을 받았고, 기발행 전환사채(CB)에 기한이익상실(EOD)사유가 발생했기 때문이다. 이에 신용평가사들은 웅진의 신용등급을 BBB+에서 BBB로 하향조정했고, 웅진이 웅진코웨이를 팔게된 원인이기도 하다.

현재로선 웅진에너지 매각의 전략적투자자(SI)로 중국 경쟁사 및 관련 업체, 국내 연관 업체 등이 거론된다. 구조조정 사모펀드(PEF)도 대상이다.

웅진에너지는 국내에 2개 사업장을 보유하고 있다. 잉곳 및 웨이퍼 각각 생산능력은 연 2000MW 규모다. 구미공장 내 유휴 토지도 보유하고 있는 만큼, 이를 활용해 모듈공장 확장 및 신규 설비라인 증설 등 기존 사업 확장 또는 신규 사업추진등이 가능하다. 대전공장은 2008년 준공돼 대지면적 4만6512㎡다. 구미공장은 2017년 준공돼 대지면적 5만8241㎡다.

IB업계는 웅진에너지가 재생에너지 탄소인증제 도입에 따른 국내 유일의 정책적 수혜 가능 업체로 보고 있다. 한화큐셀에 태양전지용 단결정 실리콘 CFP 웨이퍼 2400만장을 약 180억원에 판매한 사례가 있어서다. 프랑스는 2017년부터 탄소인증제와 유사한 CFP(탄소발자국) 인증제도를 도입해 태양광 모듈에 적용해왔다.

[e-mail] 강구귀 기자