현대차證 "SK하이닉스, HBM 가격 협상 유리해질 것…목표가 74만원"

경기 이천시 SK하이닉스 본사. /뉴스1 ⓒ News1

(서울=뉴스1) 문혜원 기자 = 현대차증권은 1일 SK하이닉스(000660)에 대한 목표가를 기존 65만 원에서 74만 원으로 13.85% 상향 조정했다. 범용 메모리 반도체 확보 전쟁 속에서 수혜가 기대된다는 이유에서다.

노근창 현대차증권 연구원은 "'스타게이트'(초대형 인공지능(AI) 인프라 구축 프로젝트) 진영의 공격적인 행보는 기존 시장을 지키려는 북미 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 데이터센터 고도화로 이어지고 있으며 범세계적인 추론 서비스 확대는 일반 데이터센터의 서버와 솔리드스테이트드라이브(SSD) 교체로 이어지고 있다"고 설명했다.

이어 "SK하이닉스 지배력이 확고한 고대역폭메모리(HBM)도 엔비디아의 블랙웰 울트라와 북미 CSP의 맞춤형(Custom) 가속기 수요에 힘입어 여전히 수요가 왕성하고, 범용 메모리 가격 급등은 HBM 가격 협상에도 좀 더 유리하게 작용할 것"이라고 내다봤다.

그는 또 "수요처들의 공격적인 AI 인프라 투자로 HBM, 서버용 디램, 기업용 SSD(eSSD) 수요 증가가 예상된다는 점에서 '매수 후 보유'(Buy &Hold) 전략이 유효하다"고 짚었다.

현대차증권은 SK하이닉스가 올해 4분기 매출액 32조 6840억 원, 영업이익 15조 8350억 원을 거둘 것이라고 전망했다. 기존 전망치에서 각각 19.2%, 29.4% 상향 조정한 결과다.

노 연구원은 "일반 서버용 메모리 반도체에 대한 재고 축적이 내년 상반기까지 강하게 진행될 것이고 범용 메모리 반도체 가격 상승 폭이 기존 추정치를 크게 상회할 것으로 예상된다"고 했다.