"자회사 고성장과 낙수효과 본격화" HD현대 목표가↑-흥국

[파이낸셜뉴스] 흥국증권이 "다각화된 사업 포트폴리오로 이익 사이클의 변동성을 축소했다"며 HD현대의 목표주가를 기존 33만원에서 37만원으로 상향 조정했다.

박종렬 흥국증권 연구원은 16일 "글로벌 수요 확대에 따른 조선과 전력기기가 실적 우상향 국면을 주도하는 가운데, 건설기계와 선박서비스가 가세하면서 향후 3년간 연결 상각전영업이익(EBITDA) 증가세는 지속 가능할 것"이라고 분석했다.

HD현대의 올해 예상 매출액은 79조8350억원, 영업이익은 8조200억원으로 전년 동기 대비 각각 12%, 31.5% 증가할 것이라고 전망했다.

박 연구원은 "HD한국조선해양, 현대일렉트릭, 현대사이트솔루션, 현대마린솔루션 등에서 호조세가 지속될 것"이라고 내다봤다.

이어 "투자 포인트는 영업실적의 질적 개선과 연결 구조의 안정성, 자회사 가치 상승에 따른 순자산가치(NAV) 리레이팅, 재무구조 개선과 자본효율 제고, 주주환원 확대 가능성에 있다"며 수익예상 상향과 주력 자회사의 기업가치 상승, NAV 대비 할인율 조정으로 목표주가를 상향 조정한다"고 말했다.

[e-mail] 배한글 기자