"현대차 로봇은 아직, 당장은 영업익 33% 감소"…엘앤에프 목표가 26만원까지 치솟아

현대차, 글로벌 판매 부진·팰리세이드 리콜로 1분기 영업익 33% 감소 전망 ▶ 신영증권
SK텔레콤, 5G 가입자 증가·비용 효율화로 연간 영업익 79% 증가 전망 ▶ 미래에셋증권
엘앤에프, ESS용 LFP 양극재 수요 폭증·테슬라 독점 공급으로 목표가↑ ▶ KB증권

[파이낸셜뉴스] 4월 8일 오전, 주요 증권사 리포트를 정리해드립니다.

현대차는 로봇 등 미래 신사업 기대감은 유효하나 글로벌 판매 부진으로 1분기 영업이익이 33% 감소할 것으로 예상됩니다. SK텔레콤은 5G 가입자 증가와 비용 효율화로 연간 영업이익이 79% 급증할 것으로 전망됩니다.

배터리 소재 기업 엘앤에프는 ESS용 LFP 양극재 수요 폭증과 테슬라 독점 공급 효과로 1분기 매출이 전년 동기 대비 88% 급증할 전망입니다.

현대차, 1분기 영업익 33% 감소 전망…미래 신사업 기대감은 유효 (신영증권)

◆ 현대차(005380)― 신영증권 / 문용권 연구원

- 목표주가: 63만원 (유지)ㅣ전일 종가: 47만3000원

- 투자의견: 매수 (유지)

신영증권은 현대차의 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 33% 감소한 2조4000억원에 그칠 것으로 보며, 내수·유럽·아중동 등 주요 시장 판매 부진과 팰리세이드 리콜에 따른 일시적 판매 중단이 실적을 끌어내렸다고 분석했습니다. 문용권 연구원은 로봇 등 중장기 미래 신사업 기대감은 유효하다면서도, 2분기에는 팰리세이드 판매 재개와 환율 효과가 실적 반등의 관건이 될 것이라고 밝혔습니다.

※메타플랜트

현대차가 미국 조지아주에 건설한 전기차 전용 공장입니다. 인플레이션감축법(IRA) 보조금 중단 여파로 가동률이 65%에 머물며 고정비 부담이 발생하고 있습니다.

SK텔레콤, 5G 가입자 확대·배당 재개…목표가 9만3000→9만8000원↑ (미래에셋증권)

◆ SK텔레콤(017670)― 미래에셋증권 / 최유진 연구원

- 목표주가: 9만8000원 (상향, 기존 9만3000원)ㅣ전일 종가: 8만1600원

- 투자의견: 매수 (유지)

미래에셋증권은 SK텔레콤의 2026년 영업이익이 전년 대비 79.1% 증가한 1조9000억원에 달할 것으로 보고 목표주가를 9만3000원에서 9만8000원으로 상향했습니다. 최유진 연구원은 자회사 SK브로드밴드의 판교 데이터센터 가동률이 77%에서 97%로 급등하며 실적에 기여하고 있고, 올해 1분기부터 배당이 최소 800원 수준에서 재개돼 연간 배당금이 전년 대비 113% 증가한 3540원에 이를 것으로 전망했습니다.

엘앤에프, ESS·테슬라 수혜로 1분기 매출 88%↑…목표가 18만→26만원 상향 (KB증권)

◆ 엘앤에프(066970)― KB증권 / 이창민 연구원

- 목표주가: 26만원 (상향, 기존 18만원)ㅣ전일 종가: 18만5000원

- 투자의견: 매수 (유지)

KB증권은 엘앤에프에 대해 1분기 매출이 전년 동기 대비 88% 증가한 6860억원, 영업이익은 899억원으로 흑자 전환할 것으로 내다봤습니다. 또한 ESS용 LFP 양극재 수요 폭증과 테슬라 독점 공급 수혜를 근거로 목표주가를 18만원에서 26만원으로 상향했습니다. 이창민 연구원은 삼성SDI 대상 1조6000억원 수주를 중심으로 향후 수년간 LFP 완판이 기대되고, 테슬라 주력 모델에 독점 공급하는 N95 양극재가 자율주행·휴머노이드 로봇 배터리로도 탑재가 확대될 것이라고 밝혔습니다.

※LFP 양극재 (리튬인산철 양극재)

리튬인산철(LFP)을 소재로 한 배터리 핵심 부품입니다. 화재 위험이 적고 수명이 길어 ESS(에너지저장장치)에 적합합니다. AI 데이터센터 전력 수요 급증으로 ESS 수요가 폭발적으로 늘면서 LFP 양극재 시장도 빠르게 성장하고 있습니다.

※N95 양극재

엘앤에프가 독자 개발한 양극재로, 니켈 함량이 95%에 달해 에너지 밀도가 높습니다. 테슬라 주력 전기차 모델에 독점 공급되고 있으며, 향후 테슬라의 자율주행 및 휴머노이드 로봇 배터리에도 탑재가 예상됩니다.

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[e-mail] 성민서 기자