[fn마켓워치]스킨푸드, 우협에 파인트리파트너스

큐캐피탈파트너스는 예비대상자로..7월 하순 관계인집회

로드숍 화장품 1세대인 스킨푸드 및 스킨푸드의 자회사 아이피어리스 매각 우선협상대상자에 파인트리파트너스가 선정됐다. 큐캐피탈파트너스는 예비대상자로 선정됐다.

2일 투자은행(IB) 업계에 따르면 매각주간사인 EY한영과 법원은 우선협상대상자로 파인트리파트너스를 선정했다.

앞서 본입찰에선 파인트리파트너스 외 나우IB캐피탈, 엘앤피코스메틱, 토니모리-캑터스PE, 큐캐피탈파트너스 등이 참여했다.

오는 17일에는 파인트리파트너스가 매각측과 양해각서(MOU)를 체결하고 실사에 착수할 계획이다. 7월 하순께는 관계인집회가 열려 채권자의 동의를 거쳐 최종 매각이 확정될 전망이다.

앞서 예비입찰에선 나우IB캐피탈, 원익그룹, 포티스, 우리PE-큐캐피탈파트너스 등 13곳의 원매자들이 인수의향서(LOI)를 낸 바 있다.

이번 매각은 제3자배정방식 유상증자 및 회사채 발행 등 외부자본유치를 통해 이뤄진다. 인수자는 유상증자로 발행하는 신주 인수 비율을 최소 50% 이상 가져가는 구조로 딜을 설계해야한다. 회생채권 금액에 미달하는 인수금액 초과분은 면제 또는 출자전환을 추진한다. 감자 등의 절차에 따라 인수자 지분을 최대한 확보하는 구조다. 인수대금으로 회생담보권 및 회생채권 일체를 변제한다. 변제금액을 초과하는 인수대금은 회사 내 유보된다.

스킨푸드는 국내 1세대 로드숍 브랜드다. 전 세계 19개국에 진출했고, 중국 내 위생허가를 500여건 보유해 성장 잠재력이 높다는 평가다.

스킨푸드는 2012년 매출액 1833억원, 영업이익 100억원을 기록했다. 다만 이듬해 영업이익이 전년 대비 30% 수준으로 감소하며 위기가 시작됐다. 2014년엔 당기순손실을 기록하며 적자로 돌아섰다. 2017년 수익은 1268억원 규모다. 조윤호 전 대표 및 특별관계자가 88%, 아이피어리스가 12%를 보유하고 있다.

아이피어리스는 60년 제품 개발역량을 보유한 생산업체다. 경기도 안성에 약 1만3223㎡(4000평) 규모의 생산공장을 보유하고 있다. 국내 화장품 생산업체 약 4000개 중 50위 수준이다. 2017년 수익은 503억원이다. 스킨푸드가 93%, 조 전 대표 1.0%, 기타 6.0%를 보유하고 있다.

한편, 1400억원 규모로 2015년 8월 조성된 유진-에버베스트 턴어라운드 기업재무안정 사모투자전문회사는 스킨푸드에 50억원 규모의 DIP금융 파이낸싱(신규자금대여)을 진행한다. DIP 투자의 이자율은 연 12%로, 만기는 1년이다.

[email protected] 강구귀 기자