[단독][fn마켓워치]NH·오퍼스 PE, 에듀스파박문각에 투자

150억 규모..기업구조혁신 블라인드펀드 첫 투자…5년 내 IPO

NH투자증권 프라이빗에쿼티(NH PE)와 오퍼스PE가 손 잡고 성인 수험교육 전문업체 '에듀스파박문각'에 150억원을 투자했다. 기업구조혁신 블라인드펀드중엔 첫 투자다.

자금 투입으로 재무개선은 물론 AI(인공지능) 기반 교육서비스 등 신규사업모델 구축을 이끌어낼 것으로 보인다. 경영환경 변화로 어려움을 겪고 있는 국내 학원시장의 발전에도 이바지 할 것이라는 기대도 나온다.

28일 투자은행(IB) 업계에 따르면 NH PE와 오퍼스 PE가 조성한 ‘NH오퍼스기업재무안정사모투자합자회사’는 에듀스파박문각에 150억원을 전환사채(CB) 형태로 투자했다. 소수지분(Minority) 투자다. CB 만기는 5년이다.

투자금은 운영자금은 물론 차입금 상환에 쓰인다. 기업가치를 높인 후 약 5년내 기업공개(IPO)를 통해 엑시트(투자금 회수) 하는 것이 목표다.

에듀스파 박문각은 47년 전통의 브랜드 가치를 가진 성인교육시장의 강자다. 온·오프라인 교육서비스를 제공하고 있다.

성인학원산업의 경쟁심화로 재무실적이 악화 일로를 걸었다. 하지만 매출액이 2017년 502억원에서 2018년 675억원으로 증가하는 등 턴어라운드됐다. 같은 기간 영업적자에서 영업이익 17억원으로 흑자로 돌아섰다.

자금 투입 후 수익중심 경영을 추구하고, 관리시스템 고도화로 체질 개선이 예상된다. AI 기반 교육사업등을 통한 신규 수익원 창출도 예정돼있다. 이를 통한 목표 순내부수익률(IRR)은 20% 이내다.

앞서 NH PE·오퍼스PE 컨소시엄은 ‘NH오퍼스기업재무안정사모투자합자회사’를 총 2040억원 규모로 조성했다. 한국성장금융투자운용이 1000억원을 출자해 앵커 투자자(LP)를 맡는다. 이어 LP로는 △NH투자증권 등 범 농협 740억원 △서울보증보험 △IBK기업은행 50억원 △IBK캐피탈 40억원 △오퍼스PE 10억원 순이다.

기업구조혁신 블라인드펀드 총 규모는 4606억원이다. NH PE-오퍼스 PE의 2040억원 규모 펀드 외 우리PE-큐캐피탈파트너스, 미래에셋벤처투자-큐리어스파트너스 등이 펀드를 구성한 상태다.
한편, 성장금융은 오는 7월 공고를 통해 기업구조혁신펀드 2차 운용사 선정에 착수한다. 2516억원을 출자해 5150억원 규모 펀드를 만들기로 했다. 블라인드펀드에 1750억원을 출자해 3500억원 규모로 조성할 예정이다.

[email protected] 강구귀 기자