증권
증권일반
SK, 자회사 호실적에 중장기 주주환원 확대 기대감..목표가 83만원 -유안타證
[파이낸셜뉴스] 유안타증권이 SK에 대해 자회사 밸류에이션 상승과 함께 현금흐름 개선에 따른 주주환원 확대가 기대된다는 분석을 내놨다. 목표주가는 83만원, 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이승웅 유안타증권 연구원은 21일 "SK는 2·4분기 연결기준 매출액에서 전년 대비 39.9% 늘어난 42조1000억원, 영업이익은 2204.8% 늘어난 4조8000억원을 기록했다"며 "반도체 사업의 실적 호조가 지속되고 SK이노베이션의 석유와 중동 윤활기유 마진 개선이 실적을 견인했다"고 말했다.
하반기에는 D램과 낸드 가격이 견조한 흐름을 유지하는 가운데 마진 정상화에 따라 이익률의 하향 안정화가 예상된다.
아울러 중장기 주주환원 확대도 기대 요소다. 주요 자회사의 실적 정상화 및 고성장으로 배당금 수익 및 로열티 증가가 예상된다.
이 연구원은 "SK텔레콤은 분기배당을 재개했고, SK하이닉스 특별배당에 따른 SK스퀘어로부터의 배당금 유입도 기대된다"며 "SK에코플랜트 역시 실적 개선에 따른 주주환원 재개 기대감이 높아지고 있다"고 말했다.
그러면서 "매출액에 연동된 브랜드 로열티 수익이 올해 4240억원에서 내년 1조1000억원, 2028년 1조6000억원으로 증가할 전망"이라고 덧붙였다.
재무구조 개선 역시 SK실트론 매각으로 마무리 단계에 들어선 것으로 보인다. 이 연구원은 "반도체, AI 중심의 자회사 전반적으로 외형성장, 이익 개선이 중장기적으로 지속될 전망"이라고 설명했다.
[email protected] 박지연 기자
※ 저작권자 © 파이낸셜뉴스, 무단전재-재배포 금지
