LG, 4년간 현금 10兆 마련… '뉴 LG' M&A 속도 내나

5개 상장 계열사, 현금 1조 확보
구광모회장, 체질개선 적극 주문
내년 CVC 통한 본격 투자 전망

LG그룹이 최근 4년간 약 10조원의 현금을 쌓은 것으로 나타났다. 구본준 LG그룹 고문의 계열 분리가 이뤄진 가운데 구광모 LG그룹 회장의 '뉴 LG'에 쓰일 인수합병(M&A) 등 실탄이 될 것이란 분석이다.

6일 파이낸셜뉴스가 금융정보업체 에프앤가이드에 의뢰해 LG그룹 전체 13개 상장 계열사의 현금성 자산을 분석한 결과, 지난 2016년 말~올해 3·4분기 약 4년간 9조5000억원 가량 급증한 것으로 나타났다.

2016년 이들 계열사의 현금 자산은 총 8조9785억원에서 올해 3·4분기 기준 18조5500억원으로 늘었고, 이 같은 흐름이라면 연말에 19조원을 돌파할 것으로 전망된다. 지난해 LG그룹에 인수된 LG헬로비전(옛 CJ헬로비전)을 제외해도 같은 기간 현금 증가폭은 9조5000억원 가량으로 비슷하다.

1조원 이상의 현금을 확보한 LG그룹 회사는 모두 5곳이다.

이 중 '현금 부자'는 계열사 맏형인 LG전자로 6조5755억원에 달한다. 2016년 3조원을 약간 웃돌았던 LG전자의 현금 곳간은 4년 만에 118% 급증했다. LG화학(3조5390억원), LG디스플레이(3조2891억원)도 3조원 이상의 실탄을 장전 중이다.

㈜LG는 지난해 맥쿼리PE에 LG CNS 지분 1조원(35%)어치를 매각했고, S&I코퍼레이션에 서브원 지분 3000억원(60.1%) 가량도 넘기며 3·4분 기준 현금성 자산이 1조6697억원까지 증가했다.

이어 LG유플러스(1조241억원), LG상사(7620억원), LG이노텍(6639억원), LG생활건강(3907억원), LG하우시스(3017억원), LG헬로비전(1328억원), 실리콘웍스(1046억원), 지투알(670억원), 로보스타(288억원) 등도 현금을 늘려왔다.

그동안 과감한 M&A를 통해 신시장을 개척한 삼성, SK와 달리 LG는 고 구본무 전 회장때까지 M&A 보다는 자체 연구개발(R&D)를 통해 성장의 포석을 깔았다. 하지만 구광모 회장 취임 이후 LG에서도 변화가 감지되고 있다.

지난 몇년간 LG는 조단위의 M&A가 전무하다가 구 회장 취임 해인 2018년 헬로비전을 8000억원에 인수했고, 같은 해 오스트리아 첨단 자동차 조명 기업인 ZKW도 1조4440억원에 사들였다.

선대와 달리 구 회장은 최근 주요 계열사 최고경영자(CEO)들에게 적극적인 M&A와 체질 개선을 주문한 것으로 알려졌다. LG는 계열분리가 시작되는 내년부터 본격적인 체질 개선을 위해 그동안 쌓아온 시드머니를 투자할 계획인 것으로 알려졌다.

얼마 전 실적 컨퍼런스콜에서 ㈜LG는 "최적의 회사를 물색 중"이라고 밝히기도 했다. 아울러 정부가 일반지주회사 내 기업형 벤터캐피털(CVC)의 보유를 허용하는 방안을 추진하면서 LG도 CVC를 통한 투자 전략을 검토 중이다.

김장원 IBK투자증권 연구원은 "LG는 지주회사를 2개로 나누는 인적 분할을 결정했다"며 "많은 현금을 보유하고도 이렇다 할 변화가 없었던 LG에서도 분할 후 변화가 빨라질 것"이라고 예상했다.

[e-mail] 김경민 기자