SK스퀘어, SK쉴더스 매각 2달 단축에..목표주가 21%↑-대신

[파이낸셜뉴스] 대신증권은 21일 SK스퀘어의 목표주가를 5만8000원에서 7만원으로 21% 올렸다. 20일 종가는 4만6500원이다.

김회재 연구원은 "SK스퀘어는 SK쉴더스 지분 일부 매각 종결일이 기존 9월 19일에서 7월 20일로 2개월 앞당겨졌다고 공시했다.

공정위 기업결합심사 및 정부인허가 절차가 빠르게 진행된 결과"라며 "당초 9~10월경 매각대금 4000억원 유입이 예상됐지만 7~8월로 앞당겨진다. 2000억원 규모 자사주 취득 및 전량 소각도 9~10월이 아닌 7~8월 중 시행될 가능성이 높다"고 판단했다.

SK스퀘어의 2023~2025년 주주환원 정책은 경상배당수입의 30% 이상과 포트폴리오 투자 성과의 일부를 자사주 매입 후 전량 소각 또는 현금배당이다.

경상배당수입은 주로 SK하이닉스의 최소 배당금 약 1700억원이 재원이지만 2023년의 경우는 기확보한 배당금 포함 1100억원의 자사주 매입 후 전량 소각 진행 중이다.

포트폴리오 투자 성과의 일부 환원은 2023년의 경우 SK쉴더스 지분 매각 대금 8500억원 중 올해 유입되는 4000억원의 50%인 2000억원에 대해 자사주 매입 후 전량 소각을 고려한다.

김 연구원은 "SK쉴더스 지분매각대금 잔량 4500억원은 향후 2년 이내에 유입 예정이고, 동기간 7%의 이자율 적용한다"며 "잔량의 일부에 대해서도 주주환원 정책이 적용될 것으로 전망한다"고 말했다.

[e-mail] 강구귀 기자