NH증권 "DB손보, 업황부진에도 美보험사 인수와 고배당 매력 긍정적"

[파이낸셜뉴스] NH투자증권은 27일 DB손해보험에 대해 보험 업황 악화에 따른 실적 부진은 불가피하지만 M&A(인수합병)을 통한 실적 증대와 배당 매력은 긍정적이라고 진단했다.

이에 투자의견은 '매수', 목표 주가는 16만 7000원을 유지했다.

정준섭 연구원은 “장기 예실차, 자동차보험 업황 악화에 따른 실적 부진은 당분간 지속 될 전망”이라며 “최근 업계 전반적인 의료 과잉진료 증가는 특정 담보나 가입 연도와 무관하게 나타나고 있다"라며 "단시일 내 개선은 쉽지 않은데다 자동차보험도 요율 인상은 대외 여건상 내년 하반기에 가능할 것으로 보여진다”라고 봤다.

그러면서 “다만 미국 보험사 포테그라 인수는 본업의 부진한 보험 손익을 상쇄시킬 것으로 기대된다”라고 밝혔다.

NH투자증권에 따르면 동 사의 미국 보험사 인수는 2026년 상반기 인수 완료 예정이며, 인수 이후 연간 약 2000억원 이상 연결이익 증가가 기대된다.

정 연구원은 “여기에 사측은 보험사 인수 완료 이후, 주주환원 기준을 별도에서 연결로 변경하는 내용을 포함해 기존보다 진전된 기업가치 제고 계획을 발표할 예정이어서 고배당 매력도 변함없이 지속 중”이라고 부연했다.

[e-mail] 김경아 기자