JYP엔터, 스트레이키즈 압도적 수익성...목표가↑ -현대차證

[파이낸셜뉴스] 현대차증권이 JYP엔터에 대한 목표주가를 9만5000원에서 10만5000원으로 상향했다. 스트레이키즈 재계약에 따른 수익 확대가 기대된다는 분석이다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

14일 김현용 현대차증권 연구원은 "JYP엔터 2분기 매출액은 전년 대비 125% 상승한 2158억원, 영업이익은 466% 증가한 529억원으로 컨센서스 이익 대비 23%를 웃돌았다"며 "매출은 스트레이키즈가 미국 스타디움 공연을 주력으로 코너트 매출이 전년 대비 342% 늘고 MD 매출 역시 356% 급증한 데 따른 것이고, 영업이익률 역시 스트레이키즈 스타디움 투어 효과가 작용한 것"이라고 말했다.

3분기에도 주요 가수들의 스타디움 투어가 진행될 예정이다. 스트레이키즈는 유럽 스타디움 투어와 정규 4집 발매를 앞두고 있고, 트와이스 역시 아시아 스타디움 투어와 앨범 3장을 발매할 계획이다.

김 연구원은 "3분기 JYP엔터 공연 모객 수는 115만명, 음반 판매량은 491만장으로 전망된다"며 "그 결과 실적은 매출 및 이익 규모에서 2분기와 유사한 수준이 가능할 전망"이라고 밝혔다.

오랜 기간 준비해 온 중국 6인조 보이그룹도 이달 하순 데뷔를 앞두고 있다.

하반기 한한령 해제 기대감이 상존하는 만큼 이에 따른 실질적 수혜가 가능해진 점 역시 긍정적이다. 미국 현지화 걸그룹으로 리브랜딩 한 GIRLSET도 이달 내 컴백을 계획하고 있어 반등 여부에 관심이 모아지고 있다.

김 연구원은 "스트레이키즈 스타디움 투어로 확인된 압도적 수익성, 재계약 이후 유닛·솔로 활동 본격화로 활동량 급증이 기대되는 점, 중국·미국·남미 등 해외 현지화 그룹의 수익화가 점진적으로 예상되는 점을 내년 실적에 반영한 점 등에 기인해 목표주가를 상향했다"고 덧붙였다.

[e-mail] 박지연 기자