"삼성전자 주주라면 8일 주목" 매도물량 쏟아진다, 변동성 경고한 골드만삭스
[파이낸셜뉴스] 글로벌 투자은행(IB) 골드만삭스가 삼성전자의 3분기 잠정실적 발표일인 8일 주가 변동성이 확대될 것으로 전망했다. 상장지수펀드(ETF) 리밸런싱(자산 재조정)과 옵션 만기, 자사주 매입 종료 등의 변수가 이날 겹치기 때문이다.
골드만삭스 FICC·주식 부문은 지난 6일 '삼성전자, 10월 8일을 앞두고 주목할 점' 보고서에서 8일 여러 수급 이벤트가 동시에 발생할 예정이라고 설명했다.
ETF 리밸런싱이 첫 번째 이벤트로 꼽힌다. 삼성전자의 ETF 내 편입 비중이 상한선에 가까워진 가운데, 총 운용자산(AUM) 약 19조원에 달하는 반도체 ETF 7종이 이날 리밸런싱에 나선다. 골드만삭스는 이 과정에서 삼성전자에 기계적인 매도 물량이 발생할 것으로 예상했다.
또 삼성전자에서 빠져나온 자금 일부가 SK하이닉스와 SK스퀘어, 이수페타시스, 원익IPS, 한미반도체 등 반도체주로 유입될 가능성이 있다고 전망했다. 이어 같은 날 옵션 만기가 겹치는 데다, 그동안 삼성전자 주가를 뒷받침했던 자사주 매입 효과도 약해질 가능성을 제기했다.
실적 눈높이도 원화 강세 영향으로 낮아졌다. 골드만삭스는 3분기 평균 원·달러 환율이 1418원으로 기존 가정치 1460원을 밑돈 점을 반영해 삼성전자의 3분기 영업이익 전망치를 기존 112조원에서 106조원으로 약 5% 낮췄다. 시장의 삼성전자 3분기 영업이익 컨센서스(전망치) 역시 지난 8월보다 약 114조원 내린 105조5000억원 수준으로 전망된다.
다만 반도체 업황 자체는 견조하다고 평가했다. 골드만삭스는 D램과 낸드의 펀더멘털(기초체력)은 양호한 가운데 특히 고대역폭메모리(HBM) 성장세가 두드러질 것으로 봤다. 특히 HBM4 출하가 본격화하면서 HBM 비트그로스(비트 단위 출하 증가율)는 전 분기 대비 약 50% 증가할 것으로 전망했다.
최근 외국인의 연속 매도도 단기 변동성을 키울 수 있는 요소로 꼽혔다. 지난달 1일부터 이달 2일까지 수급을 보면 개인투자자는 75억달러, 외국인은 34억달러, 연기금은 3억달러를 각각 순매도했다. 반면 같은 기간 자사주 매입은 85억달러, 국내 기관은 25억달러의 순매수 효과를 냈다.
이에 따라 골드만삭스는 삼성전자의 잠정실적 발표와 ETF 리밸런싱에 따른 기계적 매도, 옵션 만기, 자사주 매입 종료가 맞물리는 만큼 외국인 매수세가 복귀할지 여부가 향후 주가의 핵심 관점 포인트가 될 것으로 전망했다.
[email protected] 김희선 기자
