외환·산업·우리은행 등 하이닉스 주요 채권단이 ‘하이닉스 주인찾아주기’에 본격 나선다. 하이닉스 채권단은 이를 위해 하이닉스의 기업개선작업(워크아웃) 졸업시기를 1년6개월 앞당기면서 매각작업에 본격 시동을 걸었다.
여기에는 하이닉스의 경영실적이나 반도체 경기 등을 감안할 때 올 하반기쯤이나 늦어도 내년 상반기가 지분을 처분하는 데 적절한 시점이라는 판단이 자리하고 있다. 하이닉스는 지난 1·4분기 D램 가격이 떨어졌는 데도 3000억원의 영업이익을 올린 것으로 추산된다.
매각을 위해 채권단이 상반기내에 주력할 부분은 두가지다. 1조6000억원에 달하는 빚 청산과 2조원가량의 신규자금을 끌어모으는 일이다.
이렇게 되면 금리는 낮아지고 대출기한이 연장되면서 자연스레 기업가치가 높아질 수 있다는 게 채권단의 계산이다. 그러나 신규자금 조달 방안을 놓고 채권금융기관들 사이에 견해가 엇갈리는 것으로 알려져 앞으로 진행 과정에 적잖은 진통이 예상된다.
채권단 관계자는 10일 “외환·산업·우리은행 등 채권은행들이 리파이낸싱(재조달) 금액에는 별다른 이견이 없지만 자금을 어디서 끌어올 것인가 하는 부분에서 의견을 달리하고 있다”고 말했다.
주채권은행인 외환은행은 새로 끌어모을 자금 2조원의 대부분을 해외에서 조달하자는 입장인 반면 산업 등 다른 은행은 1조5000억원 정도는 국내에서도 끌어올 수 있다는 주장을 펴고 있다. 리파이낸싱을 어디서 하느냐는 향후 하이닉스 지분 매각구도에 큰 영향을 미칠 수 있다. 국내자금 조달을 주장하는 은행들은 하이닉스를 국내자본에 넘긴다는 복안을 가진 것으로 알려졌다.
일부에서 자금 동원력이나 의지면에서 하이닉스를 인수할 기업이 국내에는 없다는 지적을 내놓고 있지만 반론이 적지 않다.
업계 관계자는 “인수합병(M&A) 시장에 매물로 나오면 진로 인수가(3조2000억원) 두배를 웃돌 것”이라며 “이 정도를 감당할 업체는 일부 대기업을 제외하곤 찾아보기 힘들다”고 지적했다.
하지만 자금 조성은 둘째문제여서 인수 의지만 있다면 충분하다는 지적도 나온다. 특히 외국에 넘길 경우 국부유출 논란에 휩싸일 것이라는 점도 채권단 입장에서는 적지않은 부담이다.
이 때문에 국내기업에 매각될 가능성이 높은 상황이다. 시장에서는 반도체사업 경험을 들어 LG전자가 유력하다고 보고 있다. 동부, 대한전선 등도 후보로 거론된다.
국내 부동자금이 엄청난 만큼 이 자금을 끌어모을 경우 하이닉스 인수는 어렵지 않을 것이란 지적도 제기된다. 연기금과의 컨소시엄 형태나 사모투자펀드(PEF)를 통한 공동 인수 가능성이 제기되고 있는 것이다.
채권단 관계자는 “반도체 경험이 있는 국내 대기업과 은행 PEF간의 결합이 이상적”이라고 말했다.
/ ucool@fnnews.com 유상욱기자
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