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[펀드 투자 다시보기]장기투자 무조건 돈 번다 ‘NO’

파이낸셜뉴스

‘펀드 투자, 오래만 하면 돈 된다(?)’

대답은 한마디로 ‘노(NO)’다. 장기투자 뿐만아니라 자신에 맞는 상품을 잘 고르는 신중함도 함께 필요하다.

최근 주식시장 하락기에도 적립식펀드 가입액은 오히려 늘어나는 등 투자자들의 의식이 상당히 개선된 것은 사실이다. 그러나 아직까지도 펀드에 대한 이해부족으로 자신의 투자성향에 맞는 상품을 고르지 못하고 나중에 후회하는 경우가 빈번하다. 적립식 펀드에 대한 기본적인 투자요령과 주의사항만은 꼭 알고 은행이나 증권사 창구에 가서 상담을 해야 한다는 것이 전문가들의 지적이다.

우선 펀드는 운용경험이 풍부한 투신사 펀드매니저 여러명이 팀을 이뤄가며 운용하기 때문에 투자위험도가 낮다는 것이 가장 큰 장점이다. 더욱이 적립식 펀드는 시장주기 전반에 걸쳐 시기적으로 분산투자하기 때문에 일시에 투자하는 것보다 투자위험이 더 낮아진다.

그리고 소액으로도 투자가 가능하고 매수시점에 대해 고민할 필요가 없어 매매시점과 종목을 선택하지 않아도 된다는 장점이 있다. 이와 함께 뛰어난 절세효과를 들수 있다. 적립식펀드 대부분 자산이 주식으로 운용되고 있는데 주식에 대한 매매차익에 대해서는 비과세되고 있다.

그렇다면 어떻게 투자하는 것이 가장 바람직한 방법일까.

장기투자하는 것이 첫째 계명이다. 일정기간 돈을 나눠 투자하면 주식이나 채권을 쌀 때는 많이 사고 비쌀 때는 적게 사는 방식으로 매입단가를 낮춰 수익을 극대하하고 손실위험을 최소화할 수 있다. 이같은 효과를 위해서는 물론, 투자기간이 길어야 한다.

두번째는 자신의 성향에 맞는 펀드를 선태해야 하다는 것이다. 적립식이라고 해도 주식투자 비중에 따라 수익률 편차는 말그대로 천차만별이 될 수 있다. 위험정도에 따라 공격적인 투자자는 주식이 70% 이상 편입되는 펀드, 즉, 성장형펀드, 인덱스펀드, 선취판매수수료 상품, 엄브렐러펀드 등을 염두에 둘 수 있다. 선취수수료형은 기존 펀드와 달리 중도환매수수료가 없는 대신 펀드가입시 일정금액(보통 0.5∼1.0%)를 먼저 수수료를 내고는 상품이며 언제든지 환매할 수 있다. 엄브렐러형 펀드는 여러개의 테마형펀드를 구성해 펀드간 전환을 자유롭게 허용하는 상품이다. 안정적 수익을 추구하는 투자자라면 안정형펀드 또는 원금보존형펀드 등 자산배분전략을 구사하는 펀드에 가입하는 것이 좋다.

봉급생활자라면 매월 일정금액을 자동이체하는 것(정기적립방식)이 투자심리 안정이라는 측면에서 좋다. 이것이 세번째 계명이다. 이렇게 되면 자신도 모르는 사이에 소액이 빠져나가지만 투자는 여전히 펀드매니저들이 하고 있는 셈이 된다.

그렇다면 이같은 3가지 계명을 지켰을 때 은행 이자보다 고수익이 보장되는 것일까. 전문가들은 최소한 개인이 직접투자하는 것보다는 안전하지만 그렇다고 너무 지나친 고수익을 기대하는 것도 금물이라고 지적한다.

적립식투자는 기본적으로 주식투자나 주식형 펀드투자에서 오는 리스크를 줄이기 위해 만들어졌지만 이는 상대적 안전성을 높이는 것이지 손실가능성을 ‘제로’로 만드는 것이 아니다. 따라서 환매해야 할 시점의 시세나 수익률이 평균 매입단가보다 낮으면 당연히 손실이 발생할 수 있다는 점을 유념해두는 것이 좋다.

그리고 적립식펀드가 고수익을 만들어내는 ‘도깨비 방망이’가 아니라는 사실을 항상 염두에 둬야 한다. 최소한 경제성장률, 혹은 정기예금금리에 소비자 물가 상승을 더한 정도의 수익률을 낸다는 시각을 견지해야 한다.

특히 중도환매시에는 환매시점의 주가수준이 중요하다.

적립식 투자가 매입단가를 평준화시켜주는 효과는 있지만 돈을 찾는 시점의 주가가 어떠한가에 따라 수익률에 결정적인 영향을 미치게 된다. 따라서 개인의 자금소요에 맞춰 미리 미리 환매시점을 검토해 보는 것이 바람직하다.

또, 만기가 됐다고 무조건 환매해야 한다는 부담을 털어버리는 것도 좋은 투자자세다.

펀드 계약기간을 3년으로 하고 적립 후 3년이 지났다고 해서 자동으로 펀드가 해지된다거나 환매해야 하는 것이 아니라는 의미다. 만약 만기시점의 주가수준이 평균매입단가보다 하락, 원금손실이 난 상태라며 시장상황이 좋은 시점까지 놔 두었다가 환매하는 것도 고려할 필요가 있다.

/ [email protected] 박성호기자