BS금융지주, 우수한 펀더멘탈 지속[한화證]

한화증권은 13일 BS금융지주에 대해 기대 수준의 우수한 펀더멘탈이 지속하고 있다며 투자의견을 '매수'로, 목표주가를 1만7500원으로 제시했다.

한화증권 심규선 연구원은 "BS금융지주는 지난해 4분기에 연결순이익이 793억원을 기록하며 전분기 대비 16.7% 감소했다"며 "이자이익 등의 이익에도 불구하고 판매관리비가 증가했기 때문이며, 이는 기존 예상치를 17.5% 상회하는 견조한 수준의 실적으로 판단한다"고 말했다.

특히 "지난해 말 부산은행의 총 여신은 25조3000억원으로 전분기에 비해 2% 증가했으며, 전년 말에 비해서는 13.8%나 증가했다"며 "다른 은행들의 연간 대출 성장률이 전년말 대비 6~8% 수준임을 감안하면 호전된 지역경기를 기반으로 높은 성장률을 보였다"고 평가했다.

주가 역시 저평가돼 있다는 분석이다. 심 연구원은 "BS금융지주 주가는 최근 1개월간 16.7% 상승해 코스피 수익률을 9.1%포인트 상회했지만, 은행업종지수 상승률은 2.2%포인트 하회했다"며 "지역밀착경영을 통해 10%를 상회하는 여신 성장률과 자기자본이익률(ROE) 13% 수준의 우수한 수익성을 유지하고 있음을 감안하면, 추가 상승 여력은 충분하다"고 진단했다.

[email protected] 김기덕 기자