아모레퍼시픽 중국서 인지도 상승...목표가↑-신한금융투자

신한금융투자는 25일 아모레퍼시픽에 대해 글로벌 업체 중에서 돋보이는 실적을 실현하고 있다며, 목표주가를 기존 230만원에서 250만원으로 높이고 투자의견 '매수'를 유지했다.

조현아 신한금융투자 연구원은 "2분기 아모레퍼시픽의 중국 법인 매출 성장률은 18.5%로 글로벌 업체 평균 아시아 지역 매출 성장률 7.3%와 비교했을 때 압도적으로 높았다"며 "면세 포함 중국인 구매 비중은 1분기 20.6%에서 2분기 25.9%로 늘어 중국에서의 인지도가 상승하고 있다"고 분석했다.

그는 "중국인 입국자 수 증가 및 출점 효과로 국내 면세점 매출액은 2016년까지 연평균 36.2% 성장할 전망"이라며 "수익성이 가장 좋은 채널인 면세점 비중 증가로 2016년까지 국내 화장품 매출액과 영업이익은 각각 연평균 13.2%, 19.8% 성장할 전망"이라고 밝혔다.

조 연구원은 아모레퍼시픽 중국 법인은 '마몽드'의 구조조정 마무리 및 브랜드 리뉴얼 효과와 '라네즈'와 '이니스프리'의 고성장으로 2016년까지 매출액과 영업이익 각각 연평균 28.9%, 78.0% 성장할 것으로 내다봤다.

[email protected] 권병석 기자