하이투자증권은 삼성전자에 대해 환율상승과 시스템 비메모리 반도체(LSI) 부문의 적자폭 축소에 따라 4·4분기 영업이익이 시장 예상치보다 나을 것이라고 4일 밝혔다.
올해 1·4분기에는 스마트폰 평균판매단가(ASP) 하락 및 전 사업 부문에 걸친 비수기 효과에 따라 삼성전자의 영업이익이 4조4000억원으로 축소될 전망이다. 그러나 반도체 부문 이익 증가와 IT모바일(IM) 부문 이익 안정에 따라 실적이 재상승세에 진입할 것이란 분석이다.
송명섭 하이투자증권 연구원은 "올해 1·4분기 실적 둔화가 주가에 미치는 효과는 자사주 매입으로 일정 부분 상쇄될 전망"이라며 "당분간 삼성전자의 주가는 현수준에서 머물다가 스마트폰 시장점유율이 회복된다는 가정하에 올해 실적 개선을 반영, 상승하기 시작할 것"이라고 내다봤다.
아울러 송 연구원은 "투자자 입장에서 삼성전자가 1·4분기에 출시할 200달러 이하 저가 전략폰 등 신제품들이 시장점유율 회복을 이끌 수 있는지를 반드시 체크해야 한다"고 덧붙였다.
하이투자증권은 삼성전자의 신규 적정주가를 163만원으로 제시했다. 이는 기존의 156만원에서 소폭 상향된 것으로 올해 실적에 대한 전망치가 상향된 점이 반영됐다. 현재 주가는 132만6000원이다.
김은진 기자
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