21일(현지시간) 블룸버그통신 등 미국 주요 외신에 따르면 테슬라는 이날 자사 홈페이지를 통해 솔라시티에 인수제안을 했다고 밝혔다. 테슬라는 주식교환 방식으로 솔라시티를 인수할 계획이다. 가격은 솔라시티 한 주당 26.5~28.5달러로 이날 솔라시티의 종가인 21.19달러 대비 25~35%의 프리미엄을 얹은 수준이다.
두 회사의 창업자이자 테슬라 최고경영자(CEO)와 솔라시티 이사회 의장을 맡고 있는 머스크는 이날 컨퍼런스콜에서 두 회사를 합치는 것은 자연스러운 일이라고 말했다. 그는 "제품들을 긴밀히 결합할 필요가 있다"며 "이는 고민할 필요도 없는 일"이라고 말했다.
머스크는 "(솔라시티 인수로) 테슬라가 태양광패널과 가정용 배터리부터 전기차에 이르는 청정에너지 제품을 제공하는 세계 유일의 수직적으로 통합된 에너지 회사가 될 것"이라고 강조했다.
머스크는 솔라시티 지분 22%와 테슬라 지분 21%를 보유한 양사의 최대 주주다. 그는 이사회와 주주총회 등 솔라시티 인수 과정에서 투표권을 행사하지 않을 예정이다.
이번 인수 제안은 전기차에서 가정용 전력에 이르는 청정에너지 회사들에 대한 지배력을 강화하려는 대담한 시도라고 월스트리트저널(WSJ)은 평가했다.
전문가들은 그러나 인수과정이 순탄치만은 않을 것으로 보고 있다.
WSJ는 자금 부족에 시달리는 두 회사의 결합이 산업적으로 논리에 맞지 않으며 "상식에 반한다"고 지적했다.
골드만삭스가 21일 발표한 보고서에 따르면 솔라시티의 부채규모는 30억달러를 넘어섰다. 지난해 부채에 대한 이자지불액이 판매수익의 4분의 1에 달했으며 순현금수지(free cash flow)는 26억달러 적자를 기록했다. 솔라시티의 주가는 최근 12개월간 63% 떨어졌다. 테슬라 역시 지난해 순현금수지가 22억달러 적자를 기록하는 등 현금이 부족한 상황이다.
양사의 합병이 가져올 시너지가 크지 않을 것이란 지적도 있다. 크레디트스위스그룹의 애널리스트들은 21일 발표한 보고서에서 테슬라 주주들이 이번 인수가 가져올 시너지가 제한적이기 때문에 인수에 반대할 것이라고 예상했다.
오펜하이머앤코는 투자자들이 이번 인수를 솔라시티에 대한 구제금융이라고 간주할 것이라며 "이번 인수가 테슬라 자본을 최선으로 사용한 것이라고 보지 않는다"고 평가했다.
한편 이날 인수제안 소식에 시간외 거래에서 테슬라 주가는 13% 이상 떨어진 반면 솔라시티는 19% 상승했다. sjmary@fnnews.com
sjmary@fnnews.com 서혜진 기자
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