한국콜마, 성장 기대되지만 업종 PER 하락에 '목표가↓'

대신증권은 13일 한국콜마에 대해 화장품 업종의 주가수익비율(PER) 하락을 반영, 목표가를 기존 9만원에서 8만2000원으로 하향 조정했다. 그러나 지난해 내수매출 호조세 등을 반영해 투자의견은 '매수'를 유지했다.
박은정 대신증권 연구원은 "한국콜마가 지난해 4분기 연결기준 영업익이 189억원으로 전년 동기보다 46% 성장했다"며 "내수 매출에서 내수 부진과 고고도미사일방어체계(THAAD·사드) 영향은 감지되지 않는 것으로 파악된다"고 말했다.

그러나 연결 자회사인 베이징 법인의 4분기 매출은 155억원으로 시장 추정치인 200억원 보다 23% 밑돌았다.

박 연구원은 "증설 초인데다 기존 인력 250명에 신규인력 100명이 충원되면서 숙련도가 미숙했던 것으로 설명이 가능하다"며 "올해 고성장이 기대된다"며 "현재 주가 수준에서 매수하기를 권고한다"고 말했다.

[email protected] 김현희 기자