SDG에 부합하는 기업 선별… 다양한 국가·업종에 분산 투자 [이런 펀드 어때요?]

AB 지속가능 글로벌 테마주 펀드
글로벌 ESG 재간접 펀드
3월 설정 이후 18% 성과

AB자산운용의 'AB지속가능글로벌테마주펀드'는 최근 인기 테마중 하나인 글로벌 환경·사회·지배구조(ESG)펀드다. 전세계적으로 지속가능한 테마 투자를 통해 긍정적인 사회 및 환경 성과에 기여함과 동시에 재무적 성과를 기대하는 투자자들에게 적합하다는 것이 사측 설명이다.

■3월 출시 이후 18% 성과

29일 한국펀드평가에 따르면 지난 26일 기준으로 AB지속가능글로벌테마주펀드의 설정 이후 성과는 18.04%에 달한다. 최근 1개월과 3개월 기준으로도 각각 6.12%, 11.28%로 우수한 편이다. 이 펀드는 지난 3월 설정됐다.

AB지속가능글로벌테마주펀드는 룩셈부르크에 설정된 'AB SICAV I - 지속가능 글로벌 테마주 포트폴리오'(피투자펀드)에 투자하는 재간접형 펀드다. 피투자펀드는 긍정적인 사회 및 환경 성과에 기여하는 투자를 통해 탁월한 재무적 이익을 창출하는 것을 목표로 한다.

이창현 AB자산운용 대표는 "다른 ESG글로벌 테마펀드와 가장 큰 다른 점은 UN의 지속가능 개발 목표(SDG)를 펀드 운용 프로세스에 연계한다는 점"이라며 "SDG는 경제적 번영, 지속 가능 환경, 그리고 사회적 포용에 대한 문제를 해결하기 위한 17개의 목표를 제시하는 프레임워크"라고 밝혔다.

이 펀드는 '기후', '헬스케어', '권한 위임'을 주요 지속가능 테마로 구성하고 SDG 달성에 도움이 되는 기업의 상품 또는 서비스와 규모 등을 고려해 약 2500여개 종목의 투자 유니버스를 구축한다. 이후 펀더멘털 리서치를 기반으로 최종 30~60개 종목의 포트폴리오를 구축해 최적의 리스크-수익률 스프레드를 추구하는 구조다.

이 대표는 "AB는 테마주 리서치 및 전향적 테마 투자의 긴 역사와 경험을 보유하고 있다"며 "평균 19년 업계경력을 보유한 지속가능 테마 주식팀이 포트폴리오 매니저를 지원하고 있다"고 말했다.

지난 7월 말 기준 현재 포트폴리오의 업종별 분포는 정보기술 29.44%, 산업재 19.72%, 헬스케어 19.32%, 금융 12.25% 등이다.

이 대표는 "포트폴리오 비중 상위 기업들 역시 다양한 국가 및 섹터로 이루어져 있다"며 "ESG라는 미래 지향적인 추세적 투자 테마에 부합하는 글로벌 각국의 여러 업종의 우량 기업에 분산 투자할 수 있는 기회가 될 수 있다"고 강조했다.

■ESG테마 중장기적으로 유망

향후 운용계획과 관련 이 대표는 UN의 지속가능 개발 목표(SDG)를 투자 프로세스 핵심에 두고 투자 유니버스를 정할 예정이라고 밝혔다.

그는 "사회 및 환경에 기여하는 기업에 투자할 뿐 아니라 글로벌 주식 대비 AB 포트폴리오의 성과를 강화할 수 있는 장기적인 성장 동력의 수혜 대상이 될 수 있다고 확신한다"고 강조했다.

이 대표는 시장의 흐름이 역사적인 경기부양, 경제 재가동, 억눌린 수요에서 인플레이션 상승에 도달한 성장세로 전환될 가능성이 있다고 봤다. 다만, 이로 인해 투자자들이 헤쳐 나가기에 한층 더 까다로운 여건이 펼쳐질 것이란 예상이다.

그는 "역사적으로 어려웠던 거시 경제의 변동 시기 측정을 시도하는 대신 투자자들은 기후와 건강, 권한 위임 등 3가지 지속가능 투자 테마와 관련된 기업에 집중함으로써 이익을 얻을 수 있다고 생각한다"고 말했다.

이어 "중장기적 측면에선 대표적으로 기후 부문의 전기차나 건강 부문의 디지털 건강 데이터, DNA 염기서열 분석과 같은 것들이 있을 수 있다"며 "권한 위임의 하위 테마로 분류할 수 있는 디지털 결제나 인터넷 트래픽 같은 섹터들도 지속가능 테마의 추세적 성장에서 긍정적으로 평가할 수 있다"고 봤다.

다만, 펀드가 소유하고 있지 않은 업종에 속한 경기민감 가치주가 단기적으로 우수한 성과를 기록하는 기간엔 펀드 성과가 부진해질 수 있어 주의가 필요하다고 이 대표는 지적했다.

[e-mail] 김경아 기자