[fn마켓워치]코람코, 3000억 앵커리츠 운용구조 개편

[파이낸셜뉴스] 주택도시기금 앵커리츠의 자산운용사인 코람코자산신탁은 국토교통부 및 주택도시보증공사와 함께 앵커리츠 운용구조를 개편, 15일부터 적용한다고 14일 밝혔다. 국내 공모부동산간접투자시장 활성화를 위해서다.

앵커리츠는 지난 2020년에 공모부동산간접투자시장 활성화를 위해 주택도시기금이 3000억원을 출자한 국내 최초 블라인드형 리츠다.

먼저 신규투자 시 사전 협의기관을 현재 주택도시기금 전담운용기관 2곳(미래에셋자산운용, NH투자증권)에서 주택도시보증공사로 일원화한다. 신속한 의사결정을 위해서다. 자산관리회사에 의한 독립적 운용구조를 강화, 다른 연기금·공제회의 블라인드펀드와 유사한 수준의 자율성을 갖췄다.

앵커리츠의 투자범위를 상장 리츠, 공모부동산펀드의 발행단계에만 국한하지 않고 유통시장의 일정 부분까지 확대한다. 기투자한 리츠에 대한 장내매수, 국내 상장된 리츠에 대한 장외거래·유상증자 참여, 해외 기초 자산이 포함된 상장 리츠 투자 등이 대상이다.

앵커리츠 운용에 걸림돌이 됐던 제도 및 행정적 절차를 개선한다. 그동안 리츠의 배당액 산정에 대한 상법과 법인세법간 규정의 차이로 인해 투자자에게 불이익이 발생할 수 있는 소지가 있었다.

지난 1월 13일 정부가 발표한 ‘공모·상장 활성화를 위한 리츠제도 개선방안‘에 따르면 앵커리츠 관련 배당규정 특례 개선이 반영됐다. 조만간 제도상 문제점이 해소될 것으로 코람코자산신탁은 봤다. 또 앵커리츠가 투자를 진행할 때 마다 받아야 했던 변경인가 절차도 사후보고 등으로 간소화된다.

앵커리츠는 공모·상장이 예정된 국내 우량 부동산간접투자 프로젝트를 발굴하고 초기 투자에 참여한 후 이들이 상장까지 이어질 수 있도록 지원한다. 또 자산규모가 점차 대형화되고 공모비중도 증가하는 국내 대체·부동산간접투자시장을 효율적으로 활용하기 위한 주택도시기금의 전략적 여유자금 운용 채널의 하나다.

국토교통부에 따르면 국내 리츠시장은 지난해 말 기준 75조6000억원까지 성장했다. 공모비중도 늘어나고, 투자유형도 기존 업무시설과 상업시설 일변도에서 벗어나 물류 및 데이터센터 등 다양한 산업군의 부동산자산으로 확대 추세다.

국내 주요 연기금과 공제회 등은 2020년부터 상장 리츠에 투자하는 블라인드 펀드를 확대하고 있다. 행정공제회와 교직원공제회의 경우 1차로 조성된 블라인드 펀드 설정액의 100%를 투자 완료했다. 최근에는 국민연금도 상장 리츠에 투자하는 블라인드펀드 설정을 추진하고 있는 것으로 알려졌다.

하지만 리츠 시장 최초 진출 투자기구인 앵커리츠의 현재 투자약정액 소진율은 아직 16%에 수준이다. 앵커리츠 신규 투자 시 기금 여유자금 전담운용기관 2곳과의 복수협의를 거쳐야 하는 등 다소 비효율적인 운용구조와 매 투자 건마다 필요한 리츠 변경인가 등 복잡한 행정절차가 주요 원인으로 작용했다.

이경자 삼성증권 연구원은 “정책자금 기반인 주택도시기금 앵커리츠는 유망한 상장 예정 리츠 혹은 상장 리츠에 투자함으로써 상장 리츠 활성화에 기여함과 동시에 리츠가 다소 생소하게 느껴질 수 있는 기관 및 개인 투자자에게 길잡이 역할을 할 수 있을 것으로 보인다”며 “이번 제도 개선을 통해 주택도시기금 앵커리츠 설립의 본래 취지를 더욱 살릴 수 있을 것으로 예상한다”고 말했다.

[e-mail] 강구귀 기자