대신증권 "두산, 엔비디아 납품 하반기 본격화…목표주가 32%↑"

대신증권 "두산, 엔비디아 납품 하반기 본격화…목표주가 32%↑"

두산 [연합뉴스TV 제공]

(서울=연합뉴스) 조민정 기자 = 대신증권은 28일 두산[000150]이 올해 하반기 전자BG(비지니스 그룹) 사업 부문의 가치가 커질 것이라며 목표주가를 19만원에서 25만원으로 32% 상향 조정했다.

올해 하반기부터 엔비디아 인공지능(AI) 서버향 동박적층판(CCL) 납품이 본격화되는 점을 고려한 것이다.

양지환 연구원은 이날 보고서에서 "두산은 올해 하반기부터 N사(엔비디아)의 AI 서버향 CCL 납품을 위한 품질 검증 테스트를 진행했고 올 하반기부터 엔비디아의 B100 제품에 단독으로 납품할 것으로 알려져 있다"며 "1분기부터 반도체용 CCL 매출이 증가하면서 전자BG 부문의 영업이익률이 회복됐는데 N사향 제품 납품이 본격화되면 외형 확대 및 수익성 개선에 크게 기여할 것"이라고 분석했다.

그러면서 "2025년까지는 생산시설 증설 없이 N사향 CCL 물량 대응이 가능하다"고 했다.

양 연구원은 두산 전자BG 사업 부문의 가치를 1조8천억원으로 추정했다.

그는 두산에너빌리티[034020]가 미국 최대 SMR 설계업체인 뉴스케일파워가 추진 중인 SMR 건설 프로젝트에 원자로, 증기발생기 튜브 등을 수주한 것과 관련, "뉴스케일파워는 3.5세대 SMR VOGYR모델을 개발했고 두산과 삼성물산이 지분 참여한 바 있다"며 "SMR시장이 개화하면 관심이 커질 것"이라고 전망했다.

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