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[파이낸셜뉴스] 2025년 대선을 기점으로 증시 내 중소형주의 정책 반등 사이클이 본격화될 것이란 증권가 전망이 나오고 있다. 차기 정부의 산업 육성 방향으로 예상되는 인공지능(AI), 방산, 스마트에너지, 내수·복지, 지방균형 발전 등에서 관련주에 대한 선제적 관심이 필요하다는 분석이다.
SK증권 나승두 연구원은 29일 "증권가는 대선을 앞두고 시장의 정책 민감도가 커지면서 대형주 중심의 수급 쏠림이 점차 완화될 수 있다"라며 "구조적 저평가를 받던 일부 중소형주에 대해선 정책 명분과 실적 회복 가능성이 겹치며 깨어나는 종목군으로 주목받고 있다"고 말했다.
시장 참여자들은 "차기 정부가 AI 기반의 산업 전환을 주요 정책으로 제시할 가능성이 높다"면서 "초기에는 반도체 중심의 하드웨어(HW) 산업이 주목 받겠지만 중장기적으로는 의료, 보안, 방산 등 소프트웨어(SW) 기반 AI 기업이 수혜의 중심에 설 것"이라고 전망했다.
나 연구원은 “AI 기술 고도화에 따라 의료 AI, 보안 AI, 방산 AI와 같은 파생 응용 SW 기업들의 중장기 성장성이 부각되고 있다”며 “국방 예산의 확대는 무기 수출보다는 소재·부품 국산화 및 정비·보수(MRO) 중심의 간접 수혜로 이어질 가능성이 높다”고도 분석했다.
AI와 전기차, 반도체 산업 전반의 전력 수요가 빠르게 증가하는 가운데 이를 뒷받침할 스마트에너지 인프라 테마 역시 중소형주 중심으로 재조명되고 있다. 특히 에너지저장장치(ESS)와 스마트그리드 확산은 정책적 뒷받침 없이는 현실화되기 어렵다는 점에서 정책 연동 수혜가 기대된다. 전력 정책 측면에서도 원전과 재생에너지 병행 기조가 유지되면서 전력 저장 및 활용 기술을 보유한 중소형 기업의 구조적 성장 기대감이 커질 수 있다. 또 차기 정부가 서민, 청년, 고령층 중심의 복지 확대 및 내수 진작을 목표로 정책을 설계할 경우 가성비 소비와 복지형 내수 테마가 다시 주목 받을 수 있다는 전망도 나온다.
대선 이후 추가경정예산(추경) 및 금리 인하 실행 가능성도 높게 점쳐지고 있다. DB증권 강현기 연구원은 "만약 경기 회복을 위한 부양책 실행이 이뤄진다면 확대된 유동성이 부동산 가격을 자극하고 건설 업종 주가는 긍정적 흐름을 나타낼 수 있다"고 전망했다. 그는 이어 "소매·유통 업종의 밸류에이션 역시 역사적 최저 수준에 머물고 있고 부양책에 의한 부동산 가격 상승으로 나타나는 파생적 소비 여지가 관련 주가의 상승을 부추길 수 있다"고 덧붙였다.
dschoi@fnnews.com 최두선 기자
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