"SK하이닉스, HBM4 시장도 선도할 것"-DB證

2Q 매출, 영업이익 전년比 각각 22%, 61% 증가 예상

SK하이닉스 HBM4 12단 샘플. SK그룹 제공

[파이낸셜뉴스] DB증권이 "SK하이닉스의 2·4분기 매출과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 22%, 61% 증가한 20조1000억원, 8조8000억원으로 시장 예상치에 부합할 전망"이라고 분석했다.

서승연 DB증권 연구원은 3일 분석 리포트에서 "견조한 인공지능(AI) 수요, 관세 불확실성에 따른 고객사들의 메모리 선구매 수요, 더블데이트레이트4(DDR4)·저전력(LP)DDR4 감산에 따른 재고 비축 수요가 예상되기 때문"이라며 이같이 설명했다.

이어 "강력한 AI 반도체 수요가 지속되는 가운데, 2·4분기 SK하이닉스의 D램 매출 내 고대역폭메모리(HBM) 비중은 44%에 육박할 것"이라고 덧붙였다.

DB증권은 SK하이닉스의 올해와 내년 연간 영업이익을 각각 59%, 15% 증가한 37조4000억원, 42조8000억원으로 제시했다.

서 연구원은 "메모리 판가는 관세 및 레거시 공급 부족 우려로 3·4분기까지 상승세가 지속될 것으로 예상된다"며 "4·4분기와 내년 1·4분기는 선제적 재고 비축 수요의 높은 기저 효과, 계절적 비성수기로 단기 판가 하락이 예상되지만 2·4분기부터는 계절적 성수기가 재개되고, 타이트한 공급으로 판가가 반등할 것"이라고 평가했다.

아울러 SK하이닉스가 기술 경쟁력을 기반으로 HBM4(6세대) 시장도 선도할 것으로 봤다.

서 연구원은 "기술 경쟁력을 기반으로 HBM3E(5세대) 12단에 이어 HBM4 시장 역시 SK하이닉스가 선도할 가능성이 높다"며 "D램 공급사 재고 정점이 예상되는 내년 1·4분기 초 탄력적인 주가 상승이 예상된다"고 전했다.

[e-mail] 임수빈 기자