KCGI운용, 첫 주식형 목표전환펀드 ‘KCGI스몰캡목표전환형펀드’ 모집

스몰캡 특성 고려 300억원 한정 모집 예정
목표수익률 12% 달성시 채권형으로 전환, 안정적 수익 추구 전략

KCGI운용 제공.

[파이낸셜뉴스] 목표전환형펀드로 인기몰이를 하고 있는 KCGI자산운용이 스몰캡 주식에 투자해 목표수익률 12% 달성시 채권으로 전환되는 목표전환형 펀드를 새롭게 모집한다. KCGI자산운용이 ‘주식형’으로 목표전환형을 출시하는 것은 이번이 처음이다. 모집시 스몰캡 시장의 특성을 고려하여 모집 금액을 제한할 계획이다.

KCGI자산운용은 이 같은 내용의 ‘KCGI 코리아 스몰캡 목표전환형 증권투자신탁[주식]’을 9월 8일부터 19일까지 모집한다고 밝혔다. 이 펀드는 기준가격이 목표기준가(1120원, 수익률 12%)에 도달하면 채권형으로 전환해 안정적인 수익을 추구하는 전략으로 운용된다.

아울러 중소형주에 투자하는 펀드의 특성상 과도한 펀드 규모는 매매 효율과 초과 수익 창출에 불리할 수 있다고 판단해 투자자금을 무제한 받지 않고 300억원 내외로 제한 할 계획이다.

이 펀드는 주식에 60% 이상 투자하고, 성장 산업 밸류 체인 상 최적점 (스윗 스팟, Sweet Spot)에 위치한 중소형주 중 확신이 있는 종목을 30개 이내에서 압축포트폴리오로 구성해 운용한다. '스윗 스팟'이란 전방산업 성장의 전제 하에서 핵심 부품에 대한 기술적 우위, 공급 차질로 인한 가격 협상력 우위, 인기 제품 및 브랜드의 높은 판매 비중 등의 요인으로 인해 동종 산업 내 타 기업 대비 높은 매출액 성장을 기대할 수 있는 위치에 있는 기업을 의미한다.

펀드는 특히 일반 중소형주펀드가 코스닥 종목중심으로 운용되는 것과 달리 한국거래소 분류기준에 따른 대형주(시가총액 1~100위)를 제외한 종목 전체와 코스닥 전체 종목 등 약 2500개를 중소형주로 분류해 포트폴리오 편입의 유연성을 확보한다.

이중 펀더멘탈이 좋고 거래 유동성이 일정 기준을 충족하는 종목 200~300개를 최종 투자 후보군으로 정하고 이중에서 확신이 있는 종목을 선별해 집중 투자하는 방식이다.

KCGI자산운용은 “시가총액 3000억원 이상 600개 기업을 분석한 결과 시가총액이 8000억원에서 1.8조원 구간에 있는 기업이 다른 구간에 있는 기업보다 1년 수익률 100% 이상 빈도가 높은 것으로 나타나고 있다”면서 “지난 2015년부터 스몰캡펀드를 운용해 10년간 3천회 이상의 기업 방문을 실시하는 등 중소형주 운용에 경험과 노하우가 쌓여 목표수익률 달성에 유리하다”고 자신감을 표했다.

한편 유사 전략으로 운용되는 KCGI코리아스몰캡[주식]의 경우 8월말 현재 수익률은 1년 41.5%, 3년 65.7%, 설정후 87.7%로 벤치마크를 24.0%p, 44.7%p, 55.2%p, 코스닥지수를 37.7%p, 66.9%p, 75.6%p 각각 초과하고 있다.

[e-mail] 김경아 기자