[파이낸셜뉴스] 정부가 발행하는 개인투자용 국채가 출시 1년 만에 ‘노후 준비용 안전자산’으로 자리매김하고 있다. 분리과세 혜택과 원리금 상환의 확실성, 경쟁력 있는 금리 등이 맞물리며 중·장년층을 중심으로 장기 보유 수요가 급증하는 모습이다.
16일 미래에셋증권이 집계한 최근 1년간 개인투자용 국채 판매 통계에 따르면 전체 투자자의 60% 이상이 40~50대로 조사됐다. 50대가 39.3%로 가장 많았고, 40대가 21.7%로 뒤를 이었다. 60대도 19.1%를 차지했다.
이 같은 연령 분포는 노후 대비 수요가 과거보다 앞당겨지고 있음을 방증한다. 미래에셋증권이 실시한 설문조사에서 ‘가입 목적’을 묻자 응답자의 63%가 ‘노후 대비’라고 답했다. 이어 분산투자 및 안전자산 확보(26%)가 뒤를 이었다.
재청약 패턴도 눈길을 끈다. 개인투자용 국채 가입자 가운데 절반 이상이 첫 투자 후 반복 청약에 나서 평균 3.76회 재청약한 것으로 집계됐다. 10회 이상 반복 투자한 고객도 11%에 달했다.
중도환매 신청 비율은 낮은 것으로 나타났다. 개인투자용 국채는 지난해 6월 처음 발행돼 올해 7월부터 중도환매가 가능해졌지만 발행금액 대비 신청 비중은 1~1.5% 수준에 머물렀다. 세제 혜택과 가산금리가 만기 보유를 유인한 것으로 풀이된다. 중도환매를 할 경우 표면금리만 받을 수 있고 분리과세 혜택도 적용되지 않는다.
상품의 구조도 이런 장기투자 성향을 강화한다. 개인투자용 국채는 만기까지 보유하면 표면금리와 가산금리에 연복리를 적용한 이자가 만기일에 일괄 지급되고, 이자소득 분리과세(14%, 매입액 기준 총 2억원 한도)가 적용된다. 고소득자에게 분리과세 혜택은 무시할 수 없는 투자 유인으로 작용한다.
미래에셋증권 관계자는 “고객 상당수가 ‘안전하면서도 세제 혜택이 있는 장기투자 상품’으로 개인투자용 국채를 인식하고 있어 40대부터 일찍 노후 준비 차원에서 접근하는 사례가 늘고 있다”며 “중도환매보다 만기 보유가 훨씬 유리한 구조여서 장기투자 성향이 강화되고 있다”고 설명했다.
한편 개인투자용 국채는 일반 채권처럼 만기 중간에 가격이 오르더라도 매매차익을 얻을 수 없고 상속, 유증, 강제집행 등 예외를 제외하면 소유권 이전이 불가하다. 시장 전문가들은 “안정성과 세제 혜택에 초점을 맞춘 상품인 만큼 단기 매매, 증여 목적과는 맞지 않는다”며 “투자자가 만기까지 여유 자금으로 가져갈 수 있는지 여부를 먼저 점검해야 한다”고 조언했다.
dschoi@fnnews.com 최두선 기자
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