BGF리테일, '두쫀쿠' 인기에 호실적...목표가 ↑ -신한證

뉴시스 제공

[파이낸셜뉴스] 신한투자증권이 BGF리테일의 목표주가를 14만5000원에서 15만5000원으로 상향했다. 두바이 디저트 시리즈 등 차별화 상품으로 객단가가 오르면서 기존점 성장률에 기여했다는 설명이다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

11일 조상훈 신한투자증권 연구원은 "BGF리테일의 작년 4·4분기 매출은 2조2923억원, 영업이익은 642억원을 기록해 컨센서스를 11% 웃돌았다"며 "7월 지급된 소비쿠폰 효과가 소멸됐지만 소비심리 개선과 두바이 디저트 등 차별화 상품 흥행으로 기존점 성장률에 힘입어 4개 분기 만에 상승 반전했다"고 말했다.

우량점 중심 중대형 점포 출점 전략으로 편의점 매출도 상승했다.

상품 경쟁력 강화에 따라 매출총이익률과 판관비율이 개선됐고, 이에 따른 영업 레버리지 효과로 영업이익이 개선됐다는 설명이다.

조 연구원은 "편의점 경쟁력 회복으로 실적 추정치를 상향해 반영했다"며 "최근 주가 상승에도 불구하고 밸류에이션은 여전히 밴드 하단, 과거와 같은 높은 밸류에이션을 받기 위해서는 출점을 통한 양적 성장보다는 기존점 성장률 반등에 따른 질적 성장이 필요하다"고 말했다.

그러면서 "이는 상품 경쟁력 강화와 우량점 중심의 중대형 매장 확대 전략을 통해 실현 가능할 것"이라고 덧붙였다.

[e-mail] 박지연 기자