S-Oil, 글로벌 정유 수요 확대·정제 마진 강세로 실적 반등 전망 ▶ 한국투자증권
한국전력, 요금제 개편·유가 방향성이 장기 실적 좌우…당분간 관망 권고 ▶ 미래에셋증권
한화비전, SK하이닉스 TC본더 수주 본격화·HCB 장비로 고객 다변화 기대 ▶ 키움증권
한국전력, 요금제 개편·유가 방향성이 장기 실적 좌우…당분간 관망 권고 ▶ 미래에셋증권
한화비전, SK하이닉스 TC본더 수주 본격화·HCB 장비로 고객 다변화 기대 ▶ 키움증권
[파이낸셜뉴스] 3월 6일 오전, 주요 증권사 리포트를 정리해드립니다.
S-Oil은 중동 사태 여파로 정제 마진이 초강세를 보이며 올해 영업이익이 3조2000억원에 달할 것이라는 전망이 나왔습니다. 한국전력은 요금제 개편과 유가 방향성에 따라 장기 실적이 결정될 전망으로 당분간 관망이 권고됩니다. 한화비전은 SK하이닉스향 반도체 적층용 열압착장비(TC본더) 수주 본격화와 하이브리드본딩(HCB) 장비 공급으로 올 4분기 영업이익이 전년 대비 4238% 급증할 것으로 기대됩니다.
S-Oil, 정제 마진 초강세·글로벌 수요 급증으로 목표가 상향 (한국투자증권)
◆ S-Oil(010950) ― 한국투자증권 / 이충재 연구원
- 목표주가: 15만원 (상향, 기존 14만원) | 전일 종가: 13만4700원
- 투자의견: 매수
한국투자증권은 S-Oil의 올해 매출 37조원, 영업이익 3조2000억원을 전망하며 목표주가를 14만원에서 15만원으로 상향했습니다.
※정제 마진
원유를 정제해 휘발유·경유 등 제품으로 만들 때 발생하는 이익을 의미합니다. 예를 들어 원유 1배럴을 10달러에 사서 정제 후 15달러에 팔면 정제 마진은 5달러입니다. 정제 마진이 높을수록 정유사의 수익성이 좋아집니다.
한국전력, 요금·유가 불확실성에 중립 유지 (미래에셋증권)
◆ 한국전력(015760) ― 미래에셋증권 / 류제현 연구원
- 목표주가: 5만1000원 (유지) | 전일 종가: 4만8200원
- 투자의견: 중립
미래에셋증권은 한국전력에 대해 판매량 감소세 완화, 원전 발전 증가 등 긍정 요인이 있지만 추가 요금 인상이 어려운 환경이 부담스럽다며 투자의견 중립, 목표주가 5만1000원을 유지했습니다. 류제현 연구원은 미국향 원전 수출이 현실화될 경우 모멘텀은 유지될 수 있지만, 요금제 개편과 유가 방향성이 장기 실적을 좌우하는 만큼 당분간 관망할 필요가 있다고 밝혔습니다.
한화비전, HCB 장비·수주 다변화로 내년 영업익 4917억 전망 (키움증권)
◆ 한화비전(148140) ― 키움증권 / 박유악 연구원
- 목표주가: 12만원 (상향, 기존 9만원) | 전일 종가: 7만8300원
- 투자의견: 매수
키움증권은 한화비전을 반도체 업종 톱픽으로 제시하며 목표주가를 9만원에서 12만원으로 상향했습니다. 박유악 연구원은 올 1분기 SK하이닉스향 TC본더 수주 본격화로 2분기부터 실적이 크게 늘고, 4분기 영업이익은 전년 대비 4238% 급증한 411억원에 달할 것으로 전망했습니다. 박 연구원은 2세대 HCB 장비를 HBM·낸드·파운드리에 공급하며 2027년 연결 영업이익이 전년 대비 111% 증가한 4917억원에 달할 것으로 내다봤습니다.
※TC본더
반도체 칩을 여러 층으로 쌓을 때 열과 압력으로 칩을 정밀하게 붙이는 장비입니다. HBM처럼 메모리를 여러 겹 쌓는 공정에서 핵심적으로 사용됩니다.
※HBM
AI 서버에 사용되는 초고속 메모리 반도체입니다. 일반 D램보다 데이터 처리 속도가 수 배 빠르며, 엔비디아 GPU에 탑재돼 챗GPT 같은 AI 서비스를 구동하는 데 필수적입니다.
※HCB
TC본딩보다 한 단계 진화한 차세대 반도체 적층 기술입니다. 10마이크로미터(㎛) 이하의 초정밀 연결이 가능해 HBM 16단 이상 고용량 제품 생산에 필수적으로 적용될 전망입니다.
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sms@fnnews.com 성민서 기자
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