"지금 주가의 두배 뛴다" DL이앤씨, 미·이란 종전 최대 수혜… 삼성E&A, '건설 최선호주' 신규 커버리지[株토피아]
DL이앤씨, 미·이란 종전 최대 수혜 건설사 ▶ 키움증권
삼성E&A, 중동 재건·뉴에너지 수주 모멘텀 풍부 ▶ 대신증권
HL만도, 열관리까지 잡은 로봇 액추에이터 ▶ 삼성증권
[파이낸셜뉴스] 6월 16일 오전, 주요 증권사 리포트를 정리해드립니다.
DL이앤씨는 미국과 이란의 종전 양해각서(MOU) 체결로 열릴 약 450조원 규모 이란 재건 시장의 최대 수혜 건설사로 꼽혔습니다.
삼성E&A는 중동 재건과 신재생에너지, 반도체 관계사 물량까지 수주 기회가 풍부하다는 신규 커버리지가 제시됐습니다. HL만도는 자동차에서 쌓은 부품 기술을 로봇 액추에이터로 확장하며 미국 로봇업체 납품 기회가 기대된다는 평가에 목표주가가 올랐습니다.
◆ DL이앤씨 (375500) ― 키움증권 / 신대현 연구원
- 목표주가: 14만3000원 (유지) ㅣ 전일 종가: 7만9000원
- 투자의견: 매수 (유지)
키움증권은 DL이앤씨가 미국과 이란의 종전 MOU 체결에 따른 이란 재건 사업의 최대 수혜 건설사가 될 것이라며 목표주가 14만3000원을 유지했습니다.
신대현 연구원은 "실질적인 재건 노출도는 높지 않으나, DL이앤씨는 1990년도 이후 이란 내 수주를 가장 많이 받았고, 오바마 정부가 경제 제재를 해제한 2017년도 당시 이스파한 정유공장 개선 공사를 수주하기도 했다"고 설명했습니다.
이어 "여전히 DL이앤씨는 이란 내 지사를 운영하고 있기 때문에 최종 협의 이후 이란 경제 개발 프로그램이 본격화된다면 국내에서 가장 많은 수주를 받을 것"이라고 전망했습니다.
제재 해제 이후 이란이 석유화학 플랜트와 담수화·발전 설비 발주에 나서면, 현지 네트워크와 지사를 갖춘 DL이앤씨가 국내 건설사 중 수주를 가장 많이 가져갈 수 있다는 분석입니다.
◆ 삼성E&A (028050) ― 대신증권 / 이해진 연구원
- 목표주가: 7만3000원 (신규) ㅣ 전일 종가: 5만2100원
- 투자의견: 매수 (신규)
대신증권은 삼성E&A가 중동 재건과 신재생에너지, 반도체 관계사 물량까지 건설주 가운데 가장 탄탄한 수주 모멘텀을 갖췄다며 새로 분석에 나서 목표주가 7만3000원을 신규 제시하고 건설 업종 최선호주로 꼽았습니다.
이해진 연구원은 "전쟁 이후 중동 시장은 재건 수요와 에너지 인프라 투자 확대라는 두 가지 기회를 제공한다"며 삼성E&A에 대해 "중동 설계·조달·시공(EPC) 수행 경험을 기반으로 재건 사업에 참여할 가능성이 있다"고 분석했습니다
이어 "삼성E&A는 액화천연가스(LNG), 그린수소, 암모니아, 지속 가능 항공유(SAF), 탄소 포집·활용·저장(CCUS), 청정메탄올 등 전통 화공 EPC를 넘어 글로벌 에너지 EPC 기업으로의 리포지셔닝 진행 중"이라고 평가했습니다.
정유·석유화학 같은 전통 플랜트를 넘어 친환경 에너지 설비 전반으로 사업을 넓힘으로써, 중동 재건과 에너지 전환 양쪽에서 일감을 따낼 수 있다는 분석입니다.
※설계·조달·시공(EPC, Engineering·Procurement·Construction)
공장이나 플랜트를 지을 때 설계부터 자재 조달, 실제 건설까지 한 번에 맡아 처리하는 사업 방식입니다. 발주처는 한 회사에 통째로 맡길 수 있어 대형 플랜트 사업에서 널리 쓰입니다.
※지속가능항공유(SAF, Sustainable Aviation Fuel)
폐식용유나 동·식물성 기름 등으로 만들어 기존 항공유보다 탄소 배출을 크게 줄인 친환경 항공 연료입니다. 항공업계 탄소 규제가 강해지면서 수요가 늘고 있습니다.
※탄소 포집·활용·저장(CCUS, Carbon Capture, Utilization and Storage)
공장·발전소에서 나오는 이산화탄소를 모아 따로 활용하거나 땅속에 저장해 대기 배출을 줄이는 기술입니다.
◆ HL만도 (204320) ― 삼성증권 / 김현지 연구원
- 목표주가: 9만5000원 (18.8% 상향, 기존 8만원) ㅣ 전일 종가: 7만600원
- 투자의견: 매수 (유지)
삼성증권은 HL만도가 자동차 부품에서 쌓은 모터·센서 기술을 로봇 액추에이터로 확장하고 있다며 목표주가를 9만5000원으로 상향했습니다.
김현지 연구원은 "로봇 액추에이터는 로봇 운동성뿐 아니라 열관리 핵심 기능도 수행하는데, HL만도는 액추에이터 설계에 열 관리 기술을 적용했다"고 밝혔습니다.
이어 "미국 생산 공장을 갖추고 있고 미국 로봇 업체로 납품할 기회가 생길 것으로 예상한다"고 말했습니다.
로봇의 관절·근육 역할을 하는 핵심 부품을 직접 설계하면서 발열까지 다스릴 수 있고, 피지컬 AI 선도 업체를 고객으로 둔 데다 미국 현지 생산 거점까지 갖춰 실제 수주로 이어질 수 있다는 분석입니다.
※액추에이터(Actuator)
전기 신호를 받아 실제 움직임을 만드는 부품으로, 로봇의 '관절이자 근육'에 해당합니다. 휴머노이드 로봇 제조원가에서 가장 큰 비중을 차지하는 핵심 부품입니다.
※피지컬 AI
화면 속에서만 작동하던 AI를 넘어, 로봇·자동차처럼 실제 몸을 갖고 현실 세계에서 움직이는 AI를 뜻합니다. 자율주행차나 휴머노이드 로봇이 대표적입니다.
sms@fnnews.com 성민서 기자
