삼일PwC "올해 글로벌 M&A 4조달러 전망…AI가 메가딜 이끈다"

[파이낸셜뉴스] 인공지능(AI)을 중심으로 산업 재편이 가속화되면서 올해 글로벌 인수합병(M&A) 시장이 5년 만에 최대 규모를 기록할 것이라는 전망이 나왔다. 기업들이 외형 확대보다 AI 경쟁력 확보를 위한 전략적 자산 확보에 집중하면서 대형 거래가 시장을 주도할 것으로 분석됐다.

삼일PwC는 이 같은 내용을 담은 '2026년 하반기 M&A 시장 전망' 보고서를 발간했다고 6일 밝혔다. 보고서는 올해 상반기 글로벌 및 국내 M&A 시장 동향과 함께 주요 산업별 투자 흐름, 하반기 전망을 분석했다.

보고서에 따르면 올해 상반기 글로벌 M&A 시장은 거래 건수가 2만835건으로 전년 동기 대비 10% 감소했지만, 거래 금액은 2조30억달러로 42% 증가했다. AI 경쟁력 확보를 위한 대형 거래가 잇따르면서 거래 규모가 확대된 영향이다.

특히 거래 금액 50억달러 이상 메가딜이 전체 거래 금액의 약 40%를 차지하며 시장을 견인했다. 반면 중소형 거래는 상대적으로 부진해 성장성과 전략적 가치가 높은 자산으로 자본이 집중되는 양극화 현상이 심화된 것으로 분석됐다.

국내 M&A 시장도 거래 금액을 중심으로 회복세를 나타냈다. 올해 상반기 국내 M&A 시장은 거래 건수 718건, 거래 금액 260억달러(약 39조원)를 기록했다. 거래 건수는 지난해와 비슷한 수준을 유지했지만 거래 금액은 27% 증가했다. 사업 포트폴리오 재편과 구조조정 수요 확대, 미래 성장동력 확보를 위한 전략적 대형 거래가 시장 회복을 이끌었다는 설명이다.

삼일PwC는 하반기에도 AI와 에너지, 인프라를 중심으로 투자 흐름이 이어지면서 올해 글로벌 M&A 거래 금액이 약 4조달러에 달해 2021년 이후 최대 규모를 기록할 것으로 전망했다. 데이터센터와 전력망, 반도체, 네트워크 등 AI 핵심 인프라가 주요 투자 대상으로 부상할 것으로 내다봤다.

다만 경기 둔화 우려와 높은 자본조달 비용이 지속되면서 투자자들은 성장성과 전략적 가치가 검증된 자산에 집중하는 '선택과 집중' 전략을 강화할 것으로 예상했다. 이에 따라 메가딜 중심의 시장 구조는 이어지는 반면 중소형 거래 회복은 제한적일 것으로 전망했다.

국내에서는 정부가 추진 중인 200조원 규모의 국민성장펀드가 주요 변수로 꼽혔다. 보고서는 국민성장펀드가 AI와 반도체, 로봇 등 국가 전략산업에 대한 투자 확대와 산업 재편을 지원하는 핵심 자금 공급원 역할을 하며 국내 M&A 시장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상했다.
AI 기술 주도권 확보 경쟁이 기업들의 핵심 과제로 떠오르면서 전략적 M&A가 단순한 외형 확대를 넘어 미래 성장동력을 확보하기 위한 핵심 수단으로 자리 잡고 있다는 분석이다.

민준선 삼일PwC 딜 부문 대표는 "하반기 M&A 시장은 단순히 거래가 늘어나는 회복기가 아니라 AI를 중심으로 산업 구조가 바뀌면서 전략 자산을 먼저 확보하려는 경쟁이 본격화되는 시기"라며 "기업들은 규모를 키우기보다 미래 성장 가능성과 사업 시너지를 기준으로 투자 우선순위를 다시 정해야 한다"고 말했다.

이어 "기술 변화 속도가 빨라진 만큼 자체 투자만으로 경쟁력을 확보하기 어려운 경우가 많다"며 "전략적 M&A를 활용한 선제적 대응이 더욱 중요해질 것"이라고 덧붙였다.

[email protected] 박지연 기자