삼성전자 덜고 하이닉스 담는 ETF…8일 반도체주 수급 분기점
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[파이낸셜뉴스] 오는 8일 반도체 상장지수펀드(ETF)의 보유 종목과 투자 비중 조정으로 삼성전자에 약 수천억원대의 매도 물량이 나오고 SK하이닉스와 SK스퀘어에는 각각 수백억원대의 매수 수요가 발생할 것이란 전망이 나온다.
6일 금융투자업계에 따르면 이달 정기 리밸런싱을 앞둔 주요 ETF에는 'TIGER 반도체TOP10'과 'SOL AI반도체TOP2플러스' 등 대형 반도체 상품이 이름을 올렸다. 지난달 29일 기준 순자산은 각각 약 10조1500억원, 5조7900억원으로 두 상품에만 약 16조원이 몰려 있다.
'TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브' 약 8350억원과 'TIGER 반도체TOP10레버리지' 약 6520억원 등도 조정을 앞두고 있다. 레버리지·커버드콜을 포함한 반도체 관련 ETF의 리밸런싱 대상 규모는 약 18조1000억원이다. 이달 국내 주식형 ETF 전체 조정 대상인 약 23조2000억원의 78%에 해당한다.
리밸런싱은 ETF가 추종하는 지수에 맞춰 보유 종목과 투자 비중을 조정하는 작업이다. 주요 반도체 상품은 옵션 만기일 다음 주 첫 영업일에 지수 정기 변경을 반영한다. 이번에는 한글날 연휴가 끼어 있어 변경에 앞서 주식을 사고파는 거래가 오는 8일에 집중될 것으로 예상된다.
자산운용업계 관계자는 "이번에는 같은 반도체 대형주라도 ETF 내 편입 비중에 따라 매수·매도 방향이 갈릴 수 있다"며 "삼성전자 비중을 줄여 확보한 자금이 하이닉스와 다른 반도체 종목으로 얼마나 이동하는지가 관건"이라고 말했다.
삼성전자에 매도 물량이 예상되는 이유는 일부 ETF에서 투자 비중 상한을 넘었기 때문이다. 지난달 29일 기준 'TIGER 반도체TOP10'의 삼성전자 비중은 27.1%로 상한인 25%를 2.1%p 웃돌았다. 정기 변경 때 상한을 맞추려면 삼성전자 주식을 일부 팔아야 한다. 반도체TOP10 레버리지 ETF에서도 삼성전자 비중이 상한을 소폭 초과했다.
반면 SK하이닉스는 대부분의 관련 ETF에서 편입 비중이 상한을 밑돈다. 삼성전자 매도 자금 일부가 SK하이닉스 추가 매수로 이어질 수 있다는 분석이다.
전균 삼성증권 연구원은 "삼성전자의 비중 상한 조정으로 약 2000억원의 매물이 나올 수 있다"라며 "이에 따른 추가 매수 수요는 SK하이닉스 약 900억원, SK스퀘어 약 800억원으로 추정한다"고 전했다.
지난 9월에는 KRX 섹터지수 정기 변경 과정에서 삼성전자와 SK하이닉스가 모두 비중 축소 대상에 올랐다. 관련 ETF가 두 종목의 비중을 낮추고 다른 중대형주 비중을 높이면서 일부 종목의 주가 변동성이 일시적으로 확대됐다. 이번에는 삼성전자를 줄이고 SK하이닉스를 늘리는 매매가 예상돼 두 종목의 수급이 엇갈릴 가능성이 있다.
증권업계 관계자는 "리밸런싱 물량 자체보다 당일 시장이 이를 얼마나 받아낼 수 있는지가 중요하다"며 "장 마감 무렵 주문이 몰리면 단기적으로 주가 움직임이 커질 수 있다"고 말했다.
[email protected] 최두선 기자
