[단독]삼성화재, 연내 캐노피우스 지분 40% 추가 확보..3조 신종자본증권 발행
지분 80% 확보..20%는 FI 약 3조원 투입...신종자본증권 발행
[파이낸셜뉴스] 삼성화재가 영국 특수보험사 캐노피우스의 지분을 기존 40%에서 80%로 확대하기로 확정했다. 특히, 3조원대로 추정되는 인수 자금은 미국에서 신종자본증권 발행을 통해 마련한다는 방침이다. 나머지 20% 지분은 재무적 투자자(FI)를 유치해 공동 인수할 방침이다. 인수 작업은 연내 마무리할 계획이다.
9일 보험업권에 따르면 삼성화재는 이날 오후 이사회를 열고 캐노피우스 지분 추가 확보 안건을 논의했다. 삼성화재는 현재 약 40%인 캐노피우스 지분을 80%까지 확대할 방침이다. 나머지 10~20% 지분은 다른 투자자가 보유하도록 남겨두는 것이 그룹 차원의 판단인 것으로 전해졌다. 경영권을 확보하면서도 외부 전략적·재무적 투자자와의 협력 여지를 유지하겠다는 구상이다.
인수 자금은 삼성전자 배당금이 아닌 신종자본증권 발행을 통해 조달할 방침이다. 발행 시장은 미국이 유력하게 거론된다. 삼성화재는 삼성전자 지분 1.49%를 보유하고 있어 올해 약 1조3000억원의 배당수익이 예상되지만, 이를 캐노피우스 지분 인수에 활용하지는 않기로 했다. 삼성화재 관계자는 "인수 자금은 삼성전자 배당금이 아닌 미국 시장에서 신종자본증권을 발행해 마련할 방침"이라며 "약 3조원 정도가 투입될 것으로 본다"고 말했다. 그는 "최고경영자의 의지가 강한 프로젝트로 연내 마무리를 목표로 하고 있다"고 덧붙였다.
캐노피우스는 영국 로이즈 시장을 기반으로 보험과 재보험을 취급하는 보험그룹이다. 테러와 납치, 선박·화물 사고는 물론, 각종 사이버 공격과 기업의 배상 책임, 에너지시설 위험까지 보장하는 상품을 취급한다. 영국에 기반을 뒀지만 영업 무대는 미국·버뮤다·아시아태평양까지 걸쳐 있는 글로벌 그룹이다. 올해 상반기 보험계약 수입보험료는 26억6000만 달러로 전년 동기보다 10% 증가했는데 할인 전 순합산비율은 89.7%에서 87.3%로 낮아졌다. 보험료 대비 보험금과 사업비 부담이 줄어 보험영업 수익성이 개선됐다는 의미다.
삼성화재는 지난 2019년, 2020년, 2025년 세 차례에 걸쳐 총 1조2000억원을 투자해 캐노피우스 지분 약 40%를 확보했다. 지난해 추가 투자 이후 캐노피우스는 삼성화재의 해외 사업 확장을 뒷받침하는 핵심 투자처로 자리잡았다.
삼성화재가 추가 인수를 추진하는 배경으로는 건실한 기존 이익이 꼽힌다. 삼성화재는 기존 지분 투자만으로도 상당한 이익을 거뒀다. 삼성화재는 올해 8월 상반기 실적발표 콘퍼런스콜에서 캐노피우스 관련 지분법손익이 상반기 1685억원으로 전년 동기 대비 247.6% 증가했다고 밝혔다. 이는 같은 기간 삼성화재 순이익 1조3723억원의 12.3%에 해당하는 규모다. 지분 확대 효과와 자회사 매각에 따른 일회성 이익이 반영된 결과다. 지분율을 80% 수준으로 확대할 경우 캐노피우스의 이익 기여도도 커질 것으로 예상된다.
최근 국내 보험사들은 저출산·고령화와 시장 포화로 성장성이 둔화하자 해외에서 새로운 수익원을 확보하는 움직임을 보이고 있다. DB손해보험은 올해 5월 미국 특화보험사 포테그라(The Fortegra Group) 지분 100% 인수를 최종 마무리했다. 인수 규모는 16억5000만달러(약 2조3000억원)로, 국내 보험사가 미국 보험사를 100% 인수한 첫 사례이자 국내 보험업계 최대 규모의 해외 기업인수합병(M&A)이다. KB손보도 영국 로이즈 시장 진출을 위한 사업 방안과 투자 구조를 검토하고 있다. 업계 관계자는 "특수보험이 자동차보험이나 장기보험처럼 대규모 고객 기반만으로 경쟁력을 확보하기 어려운 만큼 이미 경쟁력을 갖춘 해외 보험사를 인수하는 것이 효과적"이라고 전했다.
[email protected] 박문수 홍예지 기자
