신한투자증권, 저평가 가치주 발굴 '신영K순수가치' 펀드 판매
자산가치·이익창출력·주주환원 종합 평가
종목당 투자 비중 10% 이내로 제한
연금저축·퇴직연금 계좌도 활용 가능
[파이낸셜뉴스] 신한투자증권이 기업의 내재가치에 비해 주가가 저평가된 종목을 선별해 투자하는 가치주 펀드를 선보인다.
단기적인 시장 흐름이나 특정 업종의 유행보다 기업의 자산가치와 이익창출력, 주주환원 정책 등을 종합적으로 평가해 장기적인 가치 재평가를 추구하는 상품이다.
신한투자증권은 '신영K순수가치' 펀드를 판매한다고 10일 밝혔다. 이 펀드는 시장의 단기적인 주가 흐름보다 기업의 본질적인 가치에 집중하는 운용전략을 채택했다. 시장의 관심이 상대적으로 낮거나 기업가치가 주가에 충분히 반영되지 않은 종목을 발굴한 뒤 적정가치에 도달할 때까지 보유해 저평가 해소에 따른 투자 성과를 추구한다.
투자 대상은 크게 세 가지 유형으로 구분한다. 자산가치 대비 저평가된 자산가치 우량주와 높은 현금창출력을 보유했지만 이익의 질에 비해 낮은 평가를 받는 이익기반 가치주, 적극적인 주주환원 정책을 시행하는 기업 등이다.
기업의 매출과 이익 등 기초체력뿐 아니라 향후 주주환원 확대와 기업가치 제고 가능성까지 종합적으로 고려해 투자 대상을 선별한다. 단순히 주가수익비율(PER)이나 주가순자산비율(PBR)이 낮은 종목을 담는 데 그치지 않고 실제 기업가치 개선 가능성에 주목하는 전략이다.
포트폴리오 운용에서는 특정 종목에 대한 쏠림을 제한하는 데 중점을 둔다. 개별 기업의 저평가 수준과 거래량 등을 종합적으로 고려해 포트폴리오를 구성하며, 종목당 투자 비중을 10% 이내로 관리해 일부 대형주에 대한 집중도를 낮추고 분산투자를 추구한다.
신한투자증권 관계자는 "패시브 투자와 특정 섹터에 대한 쏠림으로 시장 변동성이 확대되는 상황에서 내재가치 대비 저평가된 가치주에 대한 관심이 높아지고 있다"며 "기업의 자산가치와 이익창출력뿐 아니라 주주환원 정책과 기업가치 제고 가능성 등을 함께 고려해 투자 대상을 선별하는 상품"이라고 설명했다.
신영K순수가치펀드는 신한투자증권 전국 영업점과 모바일 채널을 통해 가입할 수 있다. 연금저축과 퇴직연금 계좌를 통한 투자도 가능하다. 다만 운용 결과에 따라 투자원금 손실이 발생할 수 있다.
[email protected] 강중모 기자
