삼성화재 2.3조·DB손보 2.3조…보험사 해외 M&A 판 커진다

(서울=뉴스1) 박재찬 보험전문기자 = 삼성화재가 2조 2647억 원을 투입해 영국 특수보험사 캐노피우스의 경영권 인수에 나섰다. 2019년 첫 지분 투자 이후 7년 만으로, 해외 보험사 경영권 인수 추진은 창사 이래 처음이다.

국내 대형 보험사들의 해외 인수합병(M&A)이 수조 원대로 커지고 있다. 특수보험 등 새로운 보험시장에 진출하는 동시에 은행·증권 등 비보험 금융업으로도 사업 영역을 넓히고 있다. 성숙기에 접어든 국내 보험시장을 넘어 해외에서 성장동력을 확보하려는 움직임이다.

삼성화재, 지분 투자 7년 만에 캐노피우스 경영권 인수 추진

11일 보험업계에 따르면 삼성화재는 지난 9일 글로벌 투자회사 KKR이 운용하는 펀드 및 한국투자공사(KIC)와 함께 캐노피우스의 잔여 지분 60%를 인수하는 계약을 체결했다.

전체 거래 규모는 약 3조 원이다. 삼성화재는 2조 2647억 원을 투입해 지분 40.6%를 추가 인수한다. 거래가 마무리되면 보유 지분은 기존 40%에서 80.6%로 늘어난다. 공동투자자인 KKR과 KIC는 각각 12.1%, 7.3%를 확보한다.

삼성화재는 2019년 캐노피우스에 처음 투자한 뒤 2020년과 2025년 추가 투자를 통해 지분율을 40%까지 높였다. 이번 계약은 그동안의 지분 투자에서 경영권 인수로 해외사업 전략을 확장한다는 의미가 있다.

캐노피우스는 영국 로이즈 시장을 기반으로 해상·에너지·항공·사이버 등 특수보험과 재보험을 취급하는 글로벌 보험사다. 지난해 수입보험료는 44억 8400만 달러(약 6조 5000억 원), 세전이익은 5억 5300만 달러(약 8000억 원)를 기록했다. 자기자본이익률(ROE)은 21%다.

삼성화재는 인수가 마무리되면 현재 10% 수준인 해외사업 비중이 20%대 중반까지 높아질 것으로 기대하고 있다. 캐노피우스를 중심으로 영국 로이즈 시장과 미국·아시아 등에서 특수보험 사업을 확대할 계획이다.

DB손보는 美 특화보험사 인수…삼성생명도 해외 투자 검토

DB손해보험도 미국 특화보험사 포테그라 인수를 추진하고 있다. 약 2조 3000억 원을 투입해 지분 100%를 인수하는 계약을 체결했다.

포테그라는 미국과 유럽에서 특화보험과 신용·보증보험 등을 취급한다. 지난해 원수보험료는 33억 5000만 달러(약 4조 8000억 원), 순이익은 1억 6000만 달러(약 2200억 원)를 기록했다. DB손보는 포테그라를 통해 미국·유럽의 사업 기반을 넓히고 취급 보험종목과 진출 국가를 다변화할 계획이다.

삼성생명은 미국 보험·퇴직연금 전문 금융그룹인 프린시플파이낸셜그룹(PFG)의 지분 인수를 검토하는 것으로 알려졌다. 투자가 성사되면 미국 퇴직연금과 자산운용 시장에서 성장 기반을 확보할 수 있을 것으로 보인다.

삼성생명은 지난달 15억 달러(약 2조 원) 규모의 해외 신종자본증권 발행도 결정했다. 창사 이래 첫 신종자본증권 발행이자 국내 보험사 최대 규모다. 금융권에서는 이번 자본 조달이 향후 해외 투자 확대로 이어질지 주목하고 있다.

한화생명, 해외 자회사 이익 1010억…은행·증권으로 확장

한화생명은 해외 보험사업과 비보험 금융업에서 수익 기반을 넓히고 있다. 올해 상반기 해외 자회사 순이익은 1010억 원으로, 전체 자회사 순이익 5010억 원의 약 20%를 차지했다. 해외 자회사 순이익 가운데 보험사업은 430억 원, 비보험사업은 580억 원이다.

한화생명은 지난해 인도네시아 노부은행 지분 40% 투자를 마무리하며 해외 은행업에 진출했다. 미국 증권사 벨로시티클리어링 지분 75%도 인수해 미국 증권업으로 사업 영역을 넓혔다. 해외 보험사업에 은행·증권을 더해 수익원을 다변화하는 전략이다.

보험사들이 해외 투자에 속도를 내는 배경에는 국내 보험시장의 성장 한계가 있다. 저출생·고령화에 따른 인구구조 변화와 시장 성숙으로 국내 보험영업만으로는 과거와 같은 성장을 이어가기 어렵다는 판단이다.

이에 해외 특수보험·퇴직연금 시장에서 새로운 수요를 확보하고, 자산운용·은행·증권 등으로 수익 기반을 넓히고 있다. 진출 국가와 취급 보험종목을 분산해 특정 시장에 대한 의존도를 낮추려는 목적도 있다.

업계 관계자는 "대형 보험사들이 막대한 자본을 기반으로 해외 진출과 비보험 금융업을 확대하고 있고, 이는 단순한 외형 성장을 넘어 보험에 집중된 사업구조를 바꾸려는 전략적 변화로 해석된다"며 "국내 보험시장의 성장 제약이 커지는 가운데 새로운 금융사업에서 얼마나 안정적인 수익을 창출하느냐가 향후 보험사의 경쟁력을 좌우할 것으로 보인다"고 말했다.