증권 기업·종목분석

삼성화재, 캐노피우스 인수...글로벌 이익기여도 20% 이상 확대

강구귀 기자

파이낸셜뉴스

LS증권 "동경해상 등 글로벌 포트폴리오 해외 보험사는 PBR 1.5배 이상서 형성"

[파이낸셜뉴스] LS증권은 11일 삼성화재에 대해 캐노피우스 인수로 해외부문의 이익기여도가 20%를 크게 웃돌것으로 예상했다. 중국 JV(조인트벤처) 등 기타 해외 지분투자이익, 해외법인 보험수익, 추후 미국 시장 진출 등을 고려한 기대다. LS증권은 삼성화재에 대한 투자의견으로 '매수', 목표주가는 80만원을 유지했다.

전배승 LS증권 연구원은 "올해 상반기 캐노피우스 지분법이익은 1680억원으로 세전이익 대비 9.1%, 지분율이 80%로 두배 확대되면 이익비중도 20%에 달할 전망"이라며 "캐노피우스 경영권 인수는 해외진출 본격화의 발판을 마련했다는 측면에서 큰 의미를 부여한다. 향후 글로벌 플랫폼이 강화되는 과정에서 성장성과 수익성 제고 기회가 지속 부각될 전망이다. 동경해상 등 글로벌 포트폴리오를 갖춘 해외 보험사들은 주가가 PBR 1.5배 이상에서 형성되어 있다"고 밝혔다.
삼성화재는 캐노피우스 지분 40.5%를 2.3조원(16.7억달러)에 취득해 지분율을 80.6%로 높이며 최대주주 지위를 확보했다. 캐노피우스 인수를 통해 글로벌 진출을 위한 플랫폼을 확보하고, 사모펀드 KKR(지분율 12.15%)을 공동투자자로 유치해 미국 E&S 원수시장을 공략한다. 국내와 영국 감독당국 승인을 거쳐 2027년 상반기 경영권 인수를 완료할 계획이다.

[email protected] 강구귀 기자

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